Търговците могат да използват новините, за да идентифицират специални възможности за арбитражна търговия, известни като рисков арбитраж. Два вида рисков арбитраж са арбитраж за поглъщане и сливане и ликвидационен арбитраж. Чистата арбитражна търговия включва търговци, които се опитват да се възползват от временна неефективност на пазара, която води до различно ценообразуване на инвестиционни активи на различни пазари или между различни брокери. Тези временни неефективности на цените представляват възможности за търговците да предприемат едновременни сделки за покупко-продажба, които фиксират печалбата, присъща на ценовите разлики.
Чиста арбитражна търговия
Пример за чиста арбитражна търговия възниква, когато временно разминаване на цените на акции или друг актив на различни търговски борси, като Нюйоркската фондова борса спрямо Токийската фондова борса. За да може такава търговия да бъде значително печеливша, институционалните търговски фирми използват сложни софтуерни програми, за да открият и да действат незабавно върху арбитражните възможности.
В резултат на това ценовите несъответствия обикновено съществуват само за кратко и поради това изискват бързо осъществяване на търговията. Освен това, тъй като разликите в цените са много малки, значителните печалби могат да се реализират само чрез използване на големи количества капитал, за да се умножи сумата на печалбата. Поради тези причини е изключително трудно за отделните търговци на дребно да печелят от чиста арбитражна търговия.
Риск арбитраж
Търговците на дребно обаче имат възможности да участват в това, което се нарича рисков арбитраж. Рисковият арбитраж се различава от чистия арбитраж по това, че включва риск, докато чистият арбитраж се стреми да осигури гарантирана печалба в момента, в който се търгуват. Но рисковете, свързани с рисковия арбитраж, са изчислени рискове, които, ако се извършат правилно, могат да бъдат наклонени в полза на търговеца. В крак с финансовите новини и финансовите отчети, издадени от компаниите, може да предупреди търговците за различни рискови арбитражни възможности.
Поглъщания и сливания
Една рискова арбитражна възможност за търговците се появява, когато има потенциални корпоративни поглъщания или сливания. Възможността за печалба се предоставя, когато търговецът може да идентифицира подценявана компания, която може да бъде придобита или обединена с друга компания, като по този начин повишава цената на акциите на компанията, за да отразява истинската й присъща стойност. Например, ако акциите на дружеството се търгуват с 5 долара на акция, но реалната стойност на компанията е 8 долара на акция, търговецът може да опита да спечели от аванс в цената на акцията, като закупи акциите на компанията преди придобиването на компанията.,
Ликвидация на дружеството
Друг вид рисков арбитраж е известен като ликвидационен арбитраж. Както при арбитража за сливане или поглъщане, ключът към печалбата от тази стратегия се крие в правилното идентифициране на подценявана компания, която вероятно ще бъде ликвидирана. В случай че ликвидационната стойност на компанията е значително по-висока от пазарната й стойност преди ликвидацията, търговецът може да се възползва от благоприятната разлика в цената на акциите.
Търговия с двойки
Трети тип рисков арбитраж е търговия с двойки. Възможността за печалба от търговия с двойки се предоставя, когато две подобни компании в един и същи бизнес или сектор имат исторически сходни пазарни стойности и модели на търговия. Когато търговците забележат голямо процентно изменение в цената между двете компании, те продават акциите на по-високата цена и купуват акциите на по-ниската цена, очаквайки, че относителните цени на двете акции ще се върнат на традиционните нива,
За да се възползват от тези три вида търговия с рисков арбитраж, инвеститорите ще трябва да наблюдават внимателно новините за признаци, че един от сценариите съществува или ще се случи в близко бъдеще.
(За свързаното четене вижте "Рискова арбитражна търговия: Как работи?")
