Хедж фондът е вид инвестиционен механизъм и бизнес структура, която обединява капитала от множество инвеститори и инвестира този капитал в ценни книжа и други инвестиции. Хеджиращите фондове се различават от взаимните фондове по това, че са готови да поемат по-голям риск и техният ливъридж не е ограничен от регулаторните органи. Макар че обикновено предпочитат ликвидните активи, хедж фондовете могат да инвестират в различни видове инвестиционни продукти, а напоследък мениджърите на хедж фондовете добавят недвижими имоти в списъците си на нетрадиционни инвестиции. От всички хеджиращи фондове в експлоатация приблизително 40 от тях инвестират сериозно в недвижими имоти, давайки им наименованието „хедж фондове за недвижими имоти“.
Как инвестира хедж фонд в недвижими имоти
Всички хедж фондове за недвижими имоти очевидно инвестират сериозно в недвижими имоти, но начинът, по който инвестират, варира според управленската инвестиционна стратегия. В по-голямата си част хеджиращите фондове за недвижими имоти инвестират в публично търгуваните акции на съществуващи дружества за недвижими имоти, главно тръстове за инвестиции в недвижими имоти (REITs). REIT е корпоративно образувание - структурирано подобно на взаимен фонд - което инвестира изключително в недвижими имоти и се освобождава от данък за това. В замяна от REITs се изисква да изплащат поне 90% от доходите си, въпреки че този доход може да бъде облаган с данък за инвеститорите на REIT.
Втори начин хедж фондът за недвижими имоти инвестира парите си чрез придобиване на реални имоти, обикновено по-ниски от тях, на ниски цени. Тези имоти могат да бъдат закупени в един конкретен регион или по целия свят, но всички те са склонни да се продават обикновено поради липса на ликвидност от страна на продавача. Така че, за разлика от Хедж фонда, инвестиращ в REIT, този хедж фонд за недвижими имоти всъщност притежава недвижими имоти.
Специфични фондове за хеджиране на недвижими имоти
Angelo, Gordon & Company е един от по-големите хеджиращи фондове за недвижими имоти с повече от 5 милиарда долара активи за недвижими имоти и повече от 27 милиарда долара общи активи. Компанията е приела стратегия за инвестиране в ценни книжа с инвестиционен клас, която Фондът счита за по-ниска цена.
Blackacre Capital Management LLC, друг голям хеджиращ фонд за недвижими имоти, прави нещата малко по-различно. Вместо да инвестира в дългови ценни книжа на пазара на недвижими имоти, Blackacre Capital закупува по-големи хотели и подобни проекти с цел развитие на имотите.
Други хедж фондове включват Cliffwood Partners LLC и The Praedium Group, като и двете имат уникални свои собствени стратегии. Основана през 2015 г., групата Praedium има за цел да реализира печалба от разликите в индексите на пазарите на недвижими имоти в публичния и частния капитал. Cliffwood Partners, един от първите хеджиращи фондове за недвижими имоти, има дългосрочна стратегия на пазара на недвижими имоти.
