Капиталовите разходи (CAPEX) и нетният оборотен капитал са съществени за краткосрочния и дългосрочния успех на една компания. Има обаче различни разлики между двете показатели.
Какво е CAPEX?
Капиталовите разходи са значителни покупки на физически или материални активи, които ще се използват повече от една година. С други думи, CAPEX може да се състои от покупки на дълготрайни активи, предназначени да подобрят печалбите на компанията в дългосрочен план. CAPEX може също така да включва ъпгрейди на съществуващи активи като машини, например.
Други примери за CAPEX включват имоти, машини и съоръжения, сгради, компютри и фирмени превозни средства. Като такива, артикулите на CAPEX обикновено са значителни разходи, които се разпределят в продължение на няколко години. CAPEX може също да включва нематериални активи или нефизични активи, като патенти и лицензи. Също така има случаи, в които научните изследвания и разработки могат да се считат за CAPEX.
Различните отрасли изискват различни нива на капиталовложения. Например, производствените компании са склонни да инвестират капитал, което означава, че разполагат със значително количество тежко оборудване или дълготрайни активи. В резултат както първоначалната покупка на оборудването, така и модернизацията на съществуващото оборудване биха били класифицирани като капитални разходи.
Какво е нетен оборотен капитал?
Нетният оборотен капитал е показател за ликвидност, използван за определяне дали дружеството разполага с достатъчно краткосрочни активи, наречени текущи активи, за да покрие своите краткосрочни задължения, известни още като текущи пасиви.
Текущите активи включват пари, парични еквиваленти, вземания и материални запаси. Текущите пасиви са финансови задължения, които се дължат най-много за една година; много от тях обикновено се дължат за 90 дни или по-малко. Текущите пасиви включват дължими задължения, данъци върху доходите, дивиденти, краткосрочни лизингови договори и дълг, който падежира в рамките на една година. Както текущите активи, така и текущите пасиви са посочени в баланса.
Нетният оборотен капитал се изчислява чрез изваждане на текущите задължения от текущите активи. Изчислението се използва за измерване на краткосрочната ликвидност на дружеството от кредитори и инвеститори.
Нетният оборотен капитал е коефициент на ликвидност или платежоспособност, тъй като показва колко пари трябва да има една компания през следващите 12 месеца. Фирмите с лош брой на нетните оборотни средства може да затруднят да получат финансиране от кредитори, инвеститори и банки.
Долния ред
Нетният оборотен капитал е различен от CAPEX, тъй като той измерва краткосрочната ликвидност на една компания. CAPEX, от друга страна, е дългосрочна инвестиция в бъдещето на една компания. Нетният оборотен капитал обаче е свързан с CAPEX, макар и косвено, обаче. Например, дружество, което генерира положителни нетни оборотни средства на постоянна основа, трябва да има финансова способност или да прави капиталови разходи, или да получава финансиране за капиталови разходи.
