С всички финансови организации навън знанието какво правят всички може да бъде толкова сложно, колкото да знаете къде да инвестирате. Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) - най-вече Националната асоциация на дилърите на ценни книжа (NASD) - са два от най-важните регулаторни органи в американската финансова система, но те имат много различни обхвати и цели.
SEC
Основната мисия на SEC е да защитава инвеститорите и да поддържа целостта на пазарите на ценни книжа (както официални борси, така и извънборсови). SEC се издигна от пепелта на голямата катастрофа на фондовия пазар от 1929 г. След катастрофата и последвалата Голяма депресия общественото доверие в фондовия пазар падна до все по-ниски нива. В резултат Конгресът прие Закона за ценните книжа от 1933 г. и Закона за борсата с ценни книжа от 1934 г. Тези актове бяха предназначени да възстановят доверието на инвеститорите чрез два основни принципа:
- Компаниите, предлагащи ценни книжа на обществеността, трябва да бъдат достоверни и прозрачни по отношение на техния бизнес и рисковете, свързани с инвестирането. Компаниите, които продават и търгуват с ценни книжа (брокери, дилъри и борси), трябва да се отнасят към всички инвеститори честно и честно.
Когато бяха приети тези закони за ценни книжа, беше създаден SEC за тяхното прилагане. Техният фокус беше и остава да насърчи стабилността на пазарите и най-важното - да защити инвеститорите.
FINRA
Въпреки че има регулаторни правомощия, FINRA не е част от правителството. Това е нестопанска организация и най-голямата организация за саморегулиране (SRO) в индустрията на ценни книжа в Съединените щати (SRO е организация, базирана на членство, която създава и прилага правила за членовете въз основа на федералните закони). FINRA е на първа линия в лицензирането и регулирането на брокерите. SEC контролира FINRA.
Долния ред
В обобщение, SEC е отговорен за осигуряването на справедливост за отделния инвеститор, а FINRA е отговорен за практически надзор над всички американски борсови посредници и посреднически посредници.
