Какво е изкупуване на акции?
Изкупуването на акции е сделка, при която компания изкупува обратно собствените си акции от пазара. Една компания може да изкупи обратно акциите си, защото ръководството ги счита за подценявани. Компанията купува акции директно от пазара или предлага на своите акционери възможността да търгуват акциите си директно на компанията на фиксирана цена. Изкупуването на акции намалява броя на непогасените акции, което увеличава както търсенето на акциите, така и цената.
Изкупуване на акции / обратно изкупуване
Какво се случва след изкупуване на акции
Тъй като изкупуването на акции намалява броя на непогасените акции, увеличава печалбата на акция (EPS). По-висок EPS повишава пазарната стойност на останалите акции. След обратно изкупуване акциите се анулират или се държат като собствени акции, така че те вече не се държат публично и не са неизплатени.
Причини за изкупуване на акции
Изкупуването на акции намалява общите активи на бизнеса, така че възвръщаемостта на активите, възвръщаемостта на собствения капитал и други показатели се подобряват в сравнение с това да не се изкупуват обратно акции. Намаляването на броя на акциите означава, че печалбата на акция (EPS), приходите и паричните потоци растат по-бързо.
Ако бизнесът изплаща една и съща сума от общите пари на акционерите годишно в дивиденти и общият брой акции намалява, всеки акционер получава по-голям годишен дивидент. Ако корпорацията увеличи печалбата си и общото изплащане на дивидент, намаляването на общия брой акции допълнително увеличава растежа на дивидента. Акционерите очакват корпорация, която изплаща редовни дивиденти, ще продължи да го прави.
В някои случаи изкупуването може да скрие леко намаляващ нетен доход. Ако изкупуването на акции намали непогасените акции в по-голяма степен от спада на нетния доход, EPS ще се повиши независимо от финансовото състояние на бизнеса.
Покупките на акции запълват празнината между излишния капитал и дивидентите, така че бизнесът да върне повече на акционерите, без да се блокира в модел. Например, приемете, че корпорацията иска да върне 75% от печалбата си на акционерите и да поддържа коефициента на изплащане на дивидент на 50%. Компанията връща останалите 25% под формата на изкупуване на акции за допълване на дивидента.
Предимства при изкупуване на акции
Покупката на акции показва, че корпорацията смята, че акциите й са подценени и е ефективен метод за връщане на парите в джобовете на акционерите. Покупката на акции намалява броя на съществуващите акции, което прави всеки на стойност по-голям процент от корпорацията. EPS на акциите се увеличава, докато съотношението цена / печалба (P / E) намалява или цената на акциите се увеличава. Изкупуването на акции демонстрира на инвеститорите, че бизнесът разполага с достатъчно парични средства, заделени за спешни ситуации и малка вероятност от икономически проблеми.
Ключови заведения
- Изкупуването на акции или обратно изкупуване е решение на компания да изкупи обратно собствените си акции от пазара. Една компания може да изкупи обратно акциите си, за да увеличи стойността на акциите и да подобри финансовите отчети. Компаниите са склонни да изкупуват акции, когато имат пари в брой, а фондовият пазар е в подем. Съществува риск цената на акциите да падне след обратно изкупуване.
Недостатъци на обратно изкупуване на акции
Критика на откупуването е, че те често са недобросъвестни. Дружеството ще изкупува обратно акции, когато разполага с достатъчно пари или по време на финансово здраве за компанията и фондовия пазар. Цената на акциите на дадена компания вероятно е висока в такива моменти и цената може да спадне след обратно изкупуване. Спадът в цената на акциите може да означава, че компанията в крайна сметка не е толкова здрава.
Освен това изкупуването на акции може да създаде впечатление на инвеститорите, че корпорацията няма други печеливши възможности за растеж, което е проблем за инвеститорите на растеж, които търсят увеличение на приходите и печалбата. Корпорация не е задължена да изкупува акции поради промени в пазара или икономиката. Повторното изкупуване на акции поставя бизнеса в несигурна ситуация, ако икономиката се понижи или корпорацията е изправена пред финансови задължения, които не може да изпълни.
За да научите за въздействието на обратно изкупуване на акции, прочетете; „Въздействието на изкупуването на акции.“
