При всекидневен разговор стока, търгувана на борса (ETC), може да се отнася до стоков борсов фонд (ETF), но ETC всъщност е наименование на продукта за конкретен тип ценна книга. Терминът ETC обикновено се използва в Европа и Австралия, където Лондонската фондова борса и Австралийската фондова борса предоставят търговски продукти, наречени ETC. Повечето инвеститори няма да забележат разлика между повечето стокови ETF (или стокови борсови бележки (ETN)) и ETC, но има структурни различия.
Какво е ETC?
ЕТС се търгува на фондова борса, като акция, но проследява цената на стока или стоков индекс. Това позволява на инвеститорите да получат експозиция на стоковите пазари, без да купуват фючърсни договори или физическа стока. ЕТС имат цена на акциите, която се движи нагоре и надолу, тъй като цената на основната (ите) стока (и) се колебае в стойността.
Разлики между ETC и ETF (или ETN)
Стоковите ETF инвестират в стока - или чрез покупка / продажба на основната стока, която ETF има за цел да проследява, или закупуване / продажба на фючърсни договори на основната стока, докато ETC не прави това директно. ЕТС е банкнота или дългов инструмент, която се сключва от банка за издателя на ЕТС. ЕТН има същата структура на "бележка". Следователно, съществува риск, че застрахователят може да изплати неизпълнение и по този начин да не може да подкрепи финансово ETN, правейки го безполезен, въпреки че основната стока все още има стойност.
ЕТС е сливане между ETF и ETN. Тя е подкрепена с подписана бележка, но тази банкнота е обезпечена от физически стоки, закупени с помощта на парите от притока на капитал в ЕТС. Това намалява риска от проблеми с подписване на гаранции.
Подобно на ETN, ETC има много малко грешки при проследяване, тъй като бележката проследява индекс, а не физическите фючърсни договори или физически стоки, които притежава. ETF проследява своите наличности, което го прави податлив на проследяване на грешки, когато движенията на цената на стоките не се отразяват точно в ценовите движения на ETF във времето.
Примери за разликите между ETC и ETF или ETN
Помислете за iShares Gold Trust на BlackRock (IAU). Доверието е вид ETF, който купува физическо злато в замяна на емитирани акции. Следователно купувачът на ETF притежава частично парче злато, държано в доверие.
В случая на iShares Physical Gold ETC на BlackRock (LSE: SGLN), инвеститорите не притежават парче злато, в което инвестират. По-скоро, андеррайтерите на фонда връщат финансово банкнотата (ETC) с дяловете. Структурите са подобни, но не еднакви.
И двата споменати фонда имат коефициент на разход от 0, 25% и проследяват много ефикасно ценовите движения на златната цена на Лондонската асоциация на пазара на биволи (LBMA), която инвестиционните механизми са предназначени да проследят. Годишните доходи по-долу показват, че има минимални разлики в производителността между двете.
Годишни връщания
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares Physical Gold ETC (SGLN) | -11.65 | 8.85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11.71 | 8.88 | 11.56 |
| Цена на злато LBMA (бенчмарк) | -11.42 | 9.12 | 11.85 |
Често има само малки разлики между ефективността на ETF, ETN и ETC, но при определени обстоятелства, ефективността може да варира значително. Преди да инвестирате или търгувате с някой продукт, потърсете сравними ETF, ETN и ETC. Може да има такава, която постоянно да се представя по-добре от своите връстници или да има по-ниско съотношение на разходите (което спомага за увеличаване на възвръщаемостта).
Производителността и структурата на инвестиционния инструмент не са единствените съображения при избора дали да инвестирате в ETF, ETN или ETC. Трябва да се имат предвид и други фактори, като обем. Докато фонд може на теория да проследи индекса си много отблизо, ако инвестиционният механизъм има малък обем, ще бъде трудно да се влизат и излизат позиции (особено големи) на ефективни цени и това може да има отрицателно въздействие върху личната възвръщаемост.
Долния ред
Разликите между ETC, ETF и ETN са сложни и изпълнени с правен жаргон. Проспектите за тези видове продукти обикновено са дълги, но трябва да бъдат прочетени, така че всички рискове са известни преди да инвестирате. Един продукт не е непременно по-добър от друг; по-скоро инвеститорите трябва да сравняват всяка инвестиционна възможност с инвестиции от подобен тип, преди да изберат най-добрата за тях.
По отношение на структурните разлики между ETF и ETC, ETF инвестира директно във физически стоки или фючърсни договори. ЕТС е дългова банкнота, подкрепена от застраховател, която след това обезпечава банкнотата с покупката на стоката. Инвеститорите често ще открият малка разлика между различните видове борсово търгувани продукти, но малко проучване преди инвестирането може да разкрие, че един продукт има леко предимство пред друг.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
ETF Essentials
Инвестиране в стокови ETFs
Топ ETFs
Двата най-добри ETFs за животновъдство
Метали
Топ 3 Platinum ETFs за 2019 г.
злато
Каква е разликата между златните ETF и златните фючърси?
ETF Essentials
11 потенциални недостатъци на ETF, които инвеститорите не трябва да пренебрегват
ETF стратегия за търговия и образование
Каква е разликата между ET и ETN?
Връзки с партньориСвързани условия
Разбиране на борсово търгувани стоки (ЕТС) Борсово търгуваната стока (ЕТС) дава на търговците и инвеститорите излагане на стоки (наричани базови стоки) под формата на акции. повече стоков ETF стоков ETF е стоково търгуван фонд, който инвестира във физически стоки, като например фючърсни договори. повече Определение на Bullion Bullion се отнася до злато и сребро, които официално се признават за чисти поне 99, 5% и са под формата на барове или блокове, а не на монети. повече Фондова борса - ETFs Фондовите борси (ETF) е кошница от ценни книжа, която проследява основния индекс. ETF могат да съдържат различни инвестиции, включително акции, стоки и облигации. повече Как борсово търгуваните бележки - ETN работят и рисковете за инвеститорите Борсово търгуваните банкноти (ETNs) са вид необезпечена дългова ценна книга, която проследява базисния индекс на ценните книжа и търгува на основна борса като акция. повече Пазар на бикове Пазарът на кюлчета е пазар, чрез който купувачите и продавачите търгуват със злато и сребро, както и свързани производни. Повече ▼