Въпреки широкото скептицизъм, че САЩ и Китай ще постигнат всеобхватно търговско споразумение, което приключва месеци на конфликти, Нийл Дута, ръководител на американската икономика в Ренесансовите макро изследвания, предлага оптимистични перспективи. Той вярва, че оптимизмът за сделка нараства и че нетният резултат вероятно ще бъде допълнителна печалба от около 11% за S&P 500 индекса (SPX).
„От януари 2018 г. изчисляваме, че търговското напрежение е обръснало кумулативно общо 300 пункта спрямо S&P 500. С други думи, ако не за всички отрицателни търговски новини през последните 14 месеца, S&P 500 ще бъде с около 11% по-голям ", Каза Дута пред MarketWatch.
Как една търговска сделка може да запали запасите
- S&P 500 YTD печалба до 25 февруари 2019: + 11, 5% S & P 500 YTD печалба със сделка: + 23, 5%
Значение за инвеститорите
„Година до момента S&P 500 е скочил 107 точки в дни на благоприятни търговски новини“, както Дута обясни методологията си, в забележки, публикувани на 20 февруари. S&P затвори на 25 февруари 2019 г. в 2 796, 11, нагоре 11, 5 %% YTD. Ако се добавят още 300 точки, печалбата ще бъде 23, 5%.
"Не бих задължително да използвам големи разговори, но анализът отчита общите движения на пазара на акции въз основа на макрофактори", каза Дута пред MarketWatch. Неговият анализ на свързани с пазара новини заглавия се опитва да изолира влиянието на различни категории върху новините върху основните индекси на фондовите пазари в САЩ. Тези категории включват, освен напредъка на търговските преговори, въпроси като икономическите данни на САЩ, действия и изявления на Федералния резерв, както и други новини от Вашингтон.
Дута казва, че неговите оценки са в съответствие с реакциите на пазара на новото споразумение между САЩ и Мексико-Канада (USMCA) относно търговията, което беше договорено от администрацията на Тръмп като заместител на NAFTA, но което все още не е ратифицирано от Сената на САЩ. "Ето защо видяхме скромно подобрение миналото лято", когато акциите се повишиха при новина за напредъка в тези разговори, посочи той.
В търговската война между САЩ и Китай технологичната индустрия е особено значимо бойно поле, като администрацията на Тръмп е решена да спре китайското пиратство на патентованата интелектуална собственост, разработена от американските компании. Междувременно, въпреки усилията на китайското правителство да превърне Китай в технологичен лидер, само 30% от полупроводниците, използвани като компоненти от китайските фирми, се произвеждат вътрешно, съобщава Barron.
Micron Technology Inc. (MU) е особено уязвима към кръстосания огън, според Barron, тъй като китайската компания за телекомуникационно оборудване и потребителска електроника Huawei Technologies Co. Ltd. се разчита в голяма степен на предоставените от Micron чипове. Huawei е изправен пред перспективата за забрана на вноса в много страни, включително САЩ, за нарушаване на санкциите върху продажбите в Иран и Северна Корея и за опасенията за сигурността, произтичащи от подкрепата му за шпионаж от китайското правителство.
От друга страна, ако Huawei види, че западните му пазари са затворени, това би трябвало да е от полза за конкурентните доставчици на мрежово оборудване за данни като Cisco Systems Inc. (CSCO). „Изпитахме конкуренция, насочена към цените от конкурентите в Азия, особено в Китай“, пише Cisco в последния си годишен доклад.
Гледам напред
Citigroup предлага мечешки възглед върху търговската ситуация между САЩ и Китай. Техните анализатори присвояват едва 5% вероятност на бичия резолюция на противопоставянето на CNBC. За разлика от тях, присвоявате 40% коефициенти на техния случай, при който световните акции падат с до 15%. Междувременно президентът Тръмп наскоро туитира, че може да забави заплашеното си налагане на нови или повишени тарифи за китайски стоки през март въз основа на "съществен напредък" в преговорите, според друг доклад на CNBC.
