На 18 септември 2019 г. Федералният резерв намали целевия диапазон за основния лихвен процент с 0, 25%. Това беше вторият път, когато Фед намали лихвите през 2019 г. в опит да предотврати забавянето на икономиката на фона на много признаци, че забавянето е в ход. Теорията е, че чрез намаляване на лихвите, разходите за заеми намаляват, което подтиква предприятията да вземат заеми, за да наемат повече хора и да разширят производството.
По-ниските лихви също влияят на пазара на облигации, тъй като доходността по всичко от американските държавни каси до корпоративните облигации обикновено намалява, което ги прави по-малко привлекателни за новите инвеститори. Това често води до акции на фондовите борси, тъй като инвеститорите изтеглят пари от облигации и ги пускат в акции.
Когато лихвените проценти се увеличават, има реални ефекти върху начините, по които потребителите и предприятията имат достъп до кредит, за да направят необходимите покупки и да планират своите финанси. Той дори се отразява на някои животозастраховки. Тази статия изследва как потребителите ще плащат повече за капитала, необходим за извършване на покупки, и защо предприятията ще се сблъскат с по-големи разходи, свързани с разширяване на своите операции и финансиране на заплати, когато Федералният резерв увеличи целевата ставка. Предходните образувания обаче не са единствените, които страдат поради по-високите разходи, както обяснява тази статия.
Основната ставка
Увеличаването на лихвения процент на Фед незабавно допринесе за скок на основния лихвен процент (наричан от ФЕД като лихвен процент на основния заем на банката), който представлява кредитния лихвен процент, който банките предоставят на своите най-достойни клиенти. Този процент е този, на който се основават други форми на потребителски кредит, тъй като по-високият лихвен процент означава, че банките ще увеличават фиксираните и променливи лихвени разходи при оценка на риска за по-малко кредитни компании и потребители.
Тарифи за кредитни карти
Разработвайки основния лихвен процент, банките ще определят колко кредитоспособни други физически лица се основават на техния рисков профил. Цените ще бъдат засегнати за кредитни карти и други заеми, тъй като и двете изискват широко профилиране на риска от потребителите, които търсят кредит за извършване на покупки. Краткосрочните заеми ще имат по-високи проценти от тези, които се считат за дългосрочни.
спестявания
Ставките на паричния пазар и сертификата за депозит (CD) се увеличават поради отчитането на основния курс. На теория това би трябвало да увеличи спестяванията сред потребителите и бизнеса, тъй като те могат да генерират по-висока възвръщаемост на спестяванията си. От друга страна, ефектът може да бъде, че всеки с дългово бреме вместо това ще се стреми да изплати финансовите си задължения, за да компенсира по-високите променливи ставки, обвързани с кредитни карти, жилищни заеми или други дългови инструменти.
Национален дълг на САЩ
Повишаването на лихвите повишава разходите за заеми за правителството на САЩ, като стимулира увеличаване на националния дълг. Доклад от 2015 г. на бюджетната служба на Конгреса и Дийн Бейкър, директор на Центъра за икономически и политически изследвания във Вашингтон, изчисли, че правителството на САЩ може да приключи с плащането на 2, 9 трилиона долара през следващото десетилетие поради повишаване на лихвения процент, отколкото би имало, ако ставките останаха близо до нула.
Автоматични заеми
Автомобилните компании са се възползвали изключително много от политиката на Фед с нулева лихва, но повишаването на референтните ставки ще има нарастващо въздействие. Изненадващо, кредитните кредити за автомобили не са се изместили много след обявяването на Федералния резерв, защото това са дългосрочни заеми.
Ипотечни курсове
Признак за повишаване на лихвите може да изпрати домашни кредитополучатели, които се втурват да сключат сделка за фиксирана лихва по нов заем. Въпреки това лихвените проценти по ипотечните кредити традиционно се колебаят в съчетание с доходността на вътрешните 10-годишни касови бележки, които до голяма степен се влияят от инфлацията.
Печалби от бизнеса
Когато лихвите се повишават, това обикновено е добра новина за печалбите в банковия сектор. Но за останалата част от световния бизнес сектор увеличението на процента се превръща в рентабилност. Това е така, защото цената на капитала, необходим за разширяване, излиза по-висока. Това може да бъде ужасна новина за пазар, който в момента е в рецесия на печалбите.
Продажби в дома
По-високите лихви и по-високата инфлация обикновено охлаждат търсенето в жилищния сектор. При 30-годишен заем от 4, 65% купувачите на жилища понастоящем могат да предвидят поне 60% от лихвените плащания по време на тяхната инвестиция. Всякакъв подем със сигурност е възпиращ фактор за придобиването на дългосрочната инвестиция, която бившият президент Джордж Буш веднъж определи като централна за американската мечта.
Потребителските разходи
Увеличението на разходите за заеми традиционно тежи върху потребителските разходи. Както по-високите проценти на кредитни карти, така и по-високите проценти на спестявания поради по-добрите банкови ставки осигуряват спад в закупуването на потребителски импулс.
Сили зад лихвените проценти
Запасите, които се представят най-добре, когато лихвеният процент се повиши
Въпреки че рентабилността в по-широк мащаб може да се изплъзне, когато лихвените проценти се повишават, печалбата обикновено е добра за компании, които извършват основната част от бизнеса си в Съединените щати. Това е така, защото местните продукти стават по-привлекателни поради по-силния щатски долар. Това покачване на долара има отрицателен ефект върху компаниите, които правят значителна част от бизнеса на международните пазари. Тъй като щатският долар се повишава - подкрепен от по-високите лихви - спрямо чуждестранните валути, компаниите в чужбина виждат продажбите си в реално изражение. Компании като Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar и Johnson & Johnson в един момент всички предупредиха за въздействието на покачващия се долар върху тяхната рентабилност.
Повишенията на темповете са особено положителни за финансовия сектор. Банковите акции са склонни да се развиват благоприятно във време на нарастващи увеличения.
Федералният резерв за първи път започна процеса на нормализиране на паричната политика през декември 2015 г. и повиши федералния лихвен процент. Поскъпването на декември през декември беше деветото оттогава.
