Какво е запас на доходите?
Запас от доходи е ценна книга, която изплаща редовни, често постоянно увеличаващи се дивиденти. Запасите от доходи обикновено предлагат висока доходност, която може да генерира по-голямата част от общата доходност на ценната книга. Въпреки че няма конкретна точка на прекъсване за класификацията, повечето акции на доходи имат по-ниски нива на променливост от общия пазар на акции и предлагат по-високи от пазарните доходи от дивиденти.
Запасите на доходите могат да имат ограничени възможности за бъдещ растеж, което изисква по-ниско ниво на текущи капиталови инвестиции. Всеки излишен паричен поток от печалби може да се насочва редовно към инвеститорите.
Запасите от доходи могат да идват от всяка индустрия, но инвеститорите обикновено ги намират в недвижими имоти (чрез инвестиционни тръстове за недвижими имоти или АДСИЦ), енергиен сектор, комунални услуги, природни ресурси и финансови институции.
Разбиране на запасите от доходи
Много консервативни инвеститори търсят запаси от доходи, защото искат известно излагане на ръста на корпоративната печалба. В същото време тези акции имат постоянни потоци от приходи, които позволяват нисък риск и постоянен източник на приходи, може би за инвеститори, които са по-възрастни и вече нямат редовни заплати.
Идеалният запас от доходи би имал много ниска колебливост (както измерва Beta), дивидентна доходност по-висока от преобладаващите 10-годишни облигационни облигации (Т-облигации) и скромно ниво на годишен ръст на печалбата. Идеалните запаси от доходи също биха показали история на увеличаващите се дивиденти редовно, за да се поддържа инфлацията, която се изяжда при бъдещи парични плащания.
Ключови заведения
- Запасите от доходи са акции, които предлагат редовен и постоянен доход, обикновено под формата на дивиденти, за период от време с ниска експозиция на риск. Те се различават от запасите за растеж, които имат по-висока волатилност и рискове, свързани с тяхната ефективност.
Приходи запаси срещу растеж запаси
Докато много консервативни инвеститори се стремят към запаси от доходи, тези, които могат и / или с желанието да поемат повече рискове, често се стремят към запаси от растеж. За разлика от запасите от доходи, растежните запаси обикновено не изплащат дивиденти. Вместо това, ръководството на компанията често предпочита да реинвестира задържаните приходи в капиталови проекти.
Например, наскоро публична технологична фирма може да избере да наеме нов екип инженери или да положи всичките си усилия за едно или две тримесечия в нов продукт, който изисква не само техническа експертиза, но и маркетингова и търговска мощ, заедно със значителна клиентско изживяване, за да отговори на въпроси и проблеми и да помогне за отстраняване на проблеми.
Докато запасите от растеж могат да донесат значителни капиталови печалби, те обикновено носят и повече риск от запасите от доходи. С нарастването на акциите акционерите трябва да разчитат единствено на успеха на компанията да генерира възвръщаемост на своята инвестиция (ROI). Ако растежът на компанията не е толкова висок, колкото се очакваше, акционерите могат да загубят парите си, докато доверието на пазара намалява и цените на акциите спадат.
Пример за запаси от доходи
Walmart Inc. на дребно е пример за запас от доходи. Цената на акциите му се е повишила през последните тридесет години, базираната в Арканзас компания постоянно изплаща нарастващи доходи от дивиденти. Доходността от дивидент на компанията достигна максимална стойност 3.32% през 2015 г. в новата история и беше 2.10% през 2019 г. Тя постигна тази доходност въпреки заплахата от електронна търговия и засилена конкуренция от Amazon, която отне пазарния й дял.
