Един вид контрол върху загубите трябва да бъде изискване за търговците на финансовите пазари. Загубите трябва да се контролират дали някой е краткосрочен търговец или дългосрочен инвеститор. И все пак, докато много търговци използват фиксирана спирка, за да контролират загубите и да поддържат дисциплина, има определени търговски стилове, които се възползват от използването на умствено или меко спиране.
Психични или меки спирки
Психично спиране е, когато компютърна поръчка не е поставена за излизане от сделка за нас, но вместо това оставяме позицията отворена, без да компенсираме заповедта, за да контролираме загубата си. Поръчка за спиране не е поставена, но търговецът все още има едно ниво, на което той или тя ще излезе от губеща позиция (или печеливша позиция, използвайки задния умствен стоп).
Меко спиране може да се отнася и до умствена спирка, която не е на фиксирана цена. Търговецът може да има предвид диапазон от стойности, където ще излезе въз основа на пазарните условия.
Например, търговец може да закупи акция за 25, 15 долара и да спре ментално на 24, 90 долара. Стоп поръчка не се пуска на тази цена; ако цената се движи до $ 24.90, търговецът ще изпълни поръчка за продажба, за да излезе от търговията. Условията непрекъснато се променят през деня, така че търговецът може да реши, че ще излезе в зоната от $ 24, 90 (по-висока или по-ниска), но изходът зависи повече от това, което се случва на пазара в даден момент от това, което е било възприето като добро ниво на спиране в по-ранен момент. Това е мек стоп.
Кой трябва да използва умствени или меки стопове?
Умните и меки стопове изискват търговец да следи позицията в случай, че загубите се увеличат към зоната на спиране. Поради тази причина умствените и меки стопове обикновено се използват от краткосрочни търговци, като например дневни търговци. Но умствените спирания могат да се използват и от дългосрочни търговци и те могат да се използват, когато позициите се заемат по основни причини.
Краткосрочните търговци често прилагат ментални меки стопове, тъй като има много краткосрочни фактори, които могат да се реализират през целия ден. Например, може да премине поръчка, която би задействала фиксирано ниво на спиране, но търговецът знае, че това е краткосрочно явление и следователно търговията не е необходимо да се прекратява. Дневните търговци също често виждат стоп писти (бързи скокове на цените над равни долари или равнища на цените, където обикновено има голямо количество стоп поръчки), които управляват цените извън подкрепа или съпротива. Ако обаче техническите или фундаменталните фактори не са се променили, тази ситуация не изисква непременно излизане.
Основните търговци също се възползват от меки спирки, тъй като не се нуждаят от спиране на зададена цена; те осъзнават, че цените се колебаят и докато основите сочат към печеливша позиция, те могат да останат с търговията. След като основите се изместят, те трябва да напуснат позицията. (За повече информация вижте: Въведение във видовете търговия: Основни търговци .)
Предимство на меките спирки
Има предимство да нямате фиксирана спирка. Една често срещана неудовлетвореност за търговците е определянето на стоп ниво, след което да се задейства тази стоп поръчка (и позицията да излезе), само за да може акциите бързо да се върнат обратно в тяхната посока. Това може да се избегне с помощта на мек стоп. Загубите могат да бъдат поети бързо, ако търговецът види, че има голям отстъпление и не иска да задържи позицията през него, или търговецът може да даде място за позициониране, като внимателно наблюдава какво се случва на пазара.
Когато първоначално е поставена фиксирана спирка, тя се основава на данните, които са налични към момента на търговията. Тъй като новите данни станат достъпни, това спиране може да се регулира, за да не бъде спряно на ниво, при което е вероятно пазарът да премине преди възобновяване на курса. Следователно, основното предимство да няма фиксирана спирка е, че търговецът не се извежда автоматично от позиции въз основа на стара информация; търговецът е в състояние да остане на позиции, които все още показват обещание, но изпитват краткосрочна техническа аномалия.
Много търговци също правят много бързи сделки или много сделки за един ден. Поставянето на фиксирано спиране на всяка позиция просто не е възможно. Следователно, ако позициите се заемат за бърза печалба или изискват бързи действия, не трябва да се задава фиксирано спиране. Времето, използвано за поставяне на стоп поръчка, може да доведе до пропускане на запис или изход.
Надолу
Фиксираните спирки имат много приложения. Те се използват за ограничаване на загубите до определена сума и е възможно мекото спиране да доведе до по-голяма загуба, отколкото фиксираното спиране би позволило. Психичните меки спирки изискват голямо количество дисциплина от страна на търговците, тъй като те трябва да определят в реално време дали дадена сделка трябва да бъде прекратена - това може да бъде трудно, когато става въпрос за загуба на позиции. Друг недостатък е, че търговците трябва да могат да наблюдават позициите, за да могат да излязат от позициите, когато факторите показват, че трябва.
Не всички търговци са в състояние да наблюдават позициите постоянно или може да им липсва дисциплина за излизане от позиции без фиксирана спирка. По този начин умствените или меки стопове трябва да се използват само от търговци, които притежават тези качества. (За повече информация вижте: Stop-Loss или Stop-Limit поръчка: Коя поръчка да използвате? )
Долния ред
Търговците, които ще използват меки стопове, трябва да са наясно с няколко неща. На първо място, меките стопове могат да се използват за излизане от позиции по-рано от очакваното и не трябва да се използват само за даване на позиция повече място. Има моменти, когато пазарните условия се променят и няма причина повече да заемаме позиция. Второ, меките стопове също трябва да се използват за излизане от сделки, когато първоначалните критерии за въвеждане вече не са валидни или са изчезнали.
Освен това, ако ще се използват меки стопове, търговците трябва да са запознати с предстоящите събития, които биха могли да окажат голямо влияние върху техните позиции. Тези събития включват свързани с инструментите събития, като например новини на компанията при търговия на фондовия пазар или икономически съобщения. Тези събития могат да доведат до големи загуби, ако позициите не бъдат следени и рискът не се контролира адекватно.
И накрая, благоразумно е също така крайната цена за спиране да бъде поставена с брокер. В краен случай или ако търговците по някаква причина не са на разположение сами да излязат от губеща позиция, крайната спирка е абсолютният максимум, който търговецът е готов да загуби от търговията. Крайната спирка действа като предпазна мрежа за търговците, като не им позволява да издухат цялата си сметка.
