Какво е отстъпка?
Обратен лизинг е споразумение, при което продавачът на актив наема актива от купувача. В договор за обратно наемане, детайлите на споразумението, като лизинговите плащания и продължителността на лизинга, се правят веднага след продажбата на актива. По същество продавачът на актива става лизингополучател, а купувачът става лизингодател.
Как работят обратните плащания
Най-често една компания се нуждае от капитал, за да расте. Компаниите придобиват капитал или чрез дългово или дялово финансиране, или и от двете. Дългът трябва да бъде изплатен и отива в баланса на дружеството като дълг. Не е необходимо капиталът да се връща, но той идва с цената на притежание. Отстъпката на лизинг позволява това да се случи.
Видове отстъпки
Най-често срещаните потребители на договори за обратно изкупуване са строители или компании с дълготрайни дълготрайни активи. Договор за обратно наемане е полезен, когато компанията трябва да използва вложените в актив пари за други инвестиции, но активът все още е необходим, за да оперира.
Сделките за връщане на лизинг също могат да предоставят на продавача допълнителни данъчни облекчения. Лизингодателят се възползва от това, че получава гарантиран лизинг със стабилни плащания за определен период от време.
Не е необходимо капиталът да се връща, но той идва с цената на притежание
Въпреки че резервите за продажба на лизинг имат различно счетоводно третиране от дълга, обикновено те не се считат за финансиране и следователно остават извън баланса. Ето защо някои анализатори добавят капитализирани лизинги към дългосрочен дълг, когато се опитват да получат голяма картина на общото задължение на компанията.
Примери за отстъпки
Обратният лизинг, наричан също връщане на продажба, не е нито дълг, нито собствен капитал. Всъщност обратната продажба на лизинг е по-скоро като хибриден дълг. Компанията не увеличава натоварването на дълга си, но получава достъп до капитал чрез продажба на активи.
Това прилича много на корпоративната версия на транзакция за заложна къща. Компанията отива в заложната къща и в замяна на ценен актив, получава определена сума пари. Единствената разлика е, че няма очакване компанията да изкупи обратно актива.
Например, приемете, че компания A има нужда от допълнителен капитал, за да плати на служители и изпълнители, но не може да получи достъп до пазарите на дълга поради лош кредит. Фирмата продава оборудване на застрахователна компания с разбирането, че оборудването трябва да бъде отдадено под наем обратно на продавача.
Докато сумата, начислена за тази услуга от застрахователната компания, не надвишава лихвения процент по кредитите с висока лихва, продажбата на лизинг е по-добрият вариант.
Ключови заведения
- Възвръщането на лизинг може да бъде добър начин за използване на вашите инструменти или продукти, но с по-ниска капиталова ангажираност. Отстъпките най-често се намират в предприятия с високи разходи за дълготрайни активи, които не могат лесно да се разтоварят.
