Съдържание
- Какво е инфлация?
- Разбиране на инфлацията
- Причини за инфлация
- Видове индекси на инфлация
- Формула за измерване на инфлация
- Плюсовете и минусите на инфлацията
- Финансово регулиране на инфлацията
- Инвестиране срещу инфлация
- Пример за инфлация
- Крайни примери за инфлация
Какво е инфлация?
Инфлацията е количествена мярка на процента, с който средното ниво на цените на кошницата от избрани стоки и услуги в икономика се увеличава за определен период от време. Това е постоянното покачване на общото ниво на цените, при което единица валута купува по-малко, отколкото в предходни периоди. Често изразена като процент, инфлацията показва намаляване на покупателната способност на националната валута.
Какво е инфлация?
Ключови заведения
- Инфлацията е темпът, с който общото ниво на цените за стоки и услуги се повишава и вследствие на това покупателната способност на валутата спада. Инфлацията се класифицира в три типа: инфлация на търсенето-дърпане, инфлация на разходите и натискане и вградена инфлация. Най-често използваните индекси на инфлация са индексът на потребителските цени (индексът на потребителските цени) и индексът на цените на едро (WPI). Инфлацията може да се разглежда положително или отрицателно в зависимост от отделната гледна точка. за да видите някаква инфлация, тъй като това повишава стойността на техните активи. Хората, които държат пари в брой, може да не харесват инфлацията, тъй като това ерозира стойността на техните парични наличности. В идеалния случай е необходимо оптимално ниво на инфлация, за да се насърчат разходите до известна степен, вместо да се спестяват, като по този начин се поддържа икономически растеж.
Разбиране на инфлацията
С нарастването на цените една единица валута губи стойност, тъй като купува по-малко стоки и услуги. Тази загуба на покупателна способност се отразява на общите разходи за живот на широката общественост, което в крайна сметка води до забавяне на икономическия растеж. Консенсусната гледна точка сред икономистите е, че устойчивата инфлация възниква, когато ръстът на паричната маса на дадена държава надминава икономическия растеж.
Изображение от Джули Банг © Инвестопедия 2019
За да се бори с това, подходящ валутен орган на страната, като централната банка, след това предприема необходимите мерки, за да поддържа инфлацията в допустимите граници и да поддържа безпроблемно функциониране на икономиката.
Инфлацията се измерва по различни начини в зависимост от видовете стоки и услуги и е противоположна на дефлацията, която показва общ спад в цените на стоките и услугите, когато инфлацията падне под 0%.
Причини за инфлация
Повишаването на цените е в основата на инфлацията, въпреки че това може да се дължи на различни фактори. В контекста на причините, инфлацията се класифицира в три вида: инфлация с търсенето и привличане, инфлация на разходите и принудителната инфлация.
Ефект на търсенето-дърпане
Инфлацията на търсенето се развива, когато общото търсене на стоки и услуги в дадена икономика нараства по-бързо от производствения капацитет на икономиката. Той създава пропаст между търсенето и предлагането с по-голямо търсене и по-ниско предлагане, което води до по-високи цени. Например, когато страните, които произвеждат нефт, решат да намалят производството на петрол, предлагането намалява. Това води до по-голямо търсене, което води до повишаване на цените и допринася за инфлацията.
Мелиса Линг {Copyright} Инвестопедия, 2019
Освен това, увеличението на паричното предлагане в една икономика също води до инфлация. С повече пари на разположение на хората, положителните настроения на потребителите водят до по-високи разходи. Това увеличава търсенето и води до покачване на цените. Паричното предлагане може да се увеличи от паричните власти или чрез отпечатване и раздаване на повече пари на физическите лица, или чрез обезценяване (намаляване на стойността на) валутата. Във всички подобни случаи на увеличаване на търсенето парите губят покупателната си способност.
Ефект на разходите и натискане
Инфлацията на разходите е резултат от увеличаването на цените на производствения процес. Примерите включват увеличение на разходите за труд за производство на стока или предлагане на услуга или увеличаване на цената на суровината. Тези развития водят до по-високи разходи за готовия продукт или услуга и допринасят за инфлацията.
Вградена инфлация
Вградената инфлация е третата причина, която се свързва с адаптивните очаквания. С нарастването на цената на стоките и услугите, трудът очаква и изисква повече разходи / заплати, за да поддържа жизнените си разходи. Увеличените им заплати водят до по-висока цена на стоките и услугите и тази спирала на цените на заплатите продължава, тъй като единият фактор индуцира другия и обратно.
Теоретично монетаризмът установява връзката между инфлацията и паричното предлагане на една икономика. Например след испанското завладяване на империите Ацтек и Инка, огромни количества злато и особено сребро потекоха в испанската и други европейски икономики. Тъй като паричното предлагане бързо се увеличи, цените скочиха и стойността на парите падна, допринасяйки за икономическия срив.
Видове индекси на инфлация
В зависимост от избрания набор от използвани стоки и услуги се изчисляват множество видове инфлационни стойности и се проследяват като индекси на инфлация. Най-често използваните индекси на инфлация са индексът на потребителските цени (CPI) и индексът на цените на едро (WPI).
Индексът на потребителските цени
ИПЦ е мярка, която изследва средно претеглените цени на кошница от стоки и услуги, които са от първостепенна потребност на потребителите. Те включват транспорт, храна и медицински грижи. ИПЦ се изчислява, като се вземат промени в цените за всеки артикул в предварително определената кошница на стоките и се усреднят на базата на относителното им тегло в цялата кошница. Разгледаните цени са цените на дребно на всеки артикул, достъпен за закупуване от отделните граждани. Промените в ИПЦ се използват за оценка на промените в цените, свързани с разходите за живот, което го прави една от най-често използваните статистически данни за идентифициране на периоди на инфлация или дефлация. Бюрото по трудова статистика на САЩ ежемесечно отчита CPI и го изчислява още през 1913 година.
Индексът на цените на едро
WPI е друга популярна мярка за инфлация, която измерва и проследява промените в цената на стоките на етапи преди нивото на дребно. Докато артикулите на WPI варират в различните страни, те включват най-вече артикули на ниво производител или на едро. Например, тя включва цените на памука за суров памук, памучна прежда, памучно сиви стоки и памучно облекло. Въпреки че много страни и организации използват WPI, много други страни, включително САЩ, използват подобен вариант, наречен индекс на цените на производителите (PPI).
Индексът на цените на производителите
Индексът на цените на производителите е група от индекси, които измерват средната промяна в продажните цени, получени от местните производители на стоки и услуги във времето. PPI измерва промените в цените от гледна точка на продавача и се различава от CPI, който измерва промените в цените от гледна точка на купувача.
Във всички подобни варианти е възможно повишението на цената на един компонент (да кажем масло) да отмени до известна степен спада на цената на друг (да кажем пшеница). Като цяло всеки индекс представлява средната претеглена цена на инфлацията за дадените съставни части, която може да се прилага на общото ниво на икономика, сектор или стоки.
Формулата за измерване на инфлацията
Гореспоменатите варианти на инфлационните индекси могат да се използват за изчисляване на стойността на инфлацията между два конкретни месеца (или години). Въпреки че много готови калкулатори за инфлация вече са достъпни на различни финансови портали и уебсайтове, винаги е по-добре да сте запознати с основната методология, за да осигурите точност с ясно разбиране на изчисленията. Математически, Повишението на инфлацията = (Стойност на крайния индекс на CPI / Начална стойност на CPI)
Кажете, че искате да знаете как се е променила покупателната способност от 10 000 долара между септември 1975 и септември 2018. Човек може да намери данни от индекса на инфлацията на различни портали в табличен вид. От тази таблица вземете съответните стойности на CPI за дадените два месеца. За септември 1975 г. тя е била 54, 6 (начална стойност на CPI), а за септември 2018 г. е 252.439 (крайна стойност на CPI).
Повишаване на инфлацията = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34%
Тъй като искате да знаете колко биха били 10 000 долара от 1975 г. през септември 2018 г., умножете увеличението на коефициента на инфлация със сумата, за да получите променената стойност на долара:
Промяна в стойността на долара = 4.6234 * 10 000 $ = 46 234, 25
За да получите крайната стойност на долара за крайния период, добавете първоначалната сума в долара (10 000 долара) към промяната в стойността на долара:
Крайна стойност на долара = 10 000 долара + 46 234, 25 долара = 56 234, 25 долара
Това означава, че $ 10 000 през септември 1975 г. ще струва $ 56 234, 25. По същество, ако сте закупили кошница от стоки и услуги (както е включено в дефиницията за CPI) на стойност 10 000 долара през 1975 г., същата кошница ще ви струва 56 234, 25 долара през септември 2018 г.
Плюсовете и минусите на инфлацията
Инфлацията е и добра, и лоша, в зависимост от това коя страна заема.
Например, хората с материални активи, като собственост или запазени стоки, може да искат да видят някаква инфлация, тъй като повишава стойността на активите си, които могат да продават с по-висока скорост. Въпреки това купувачите на такива активи може да не са доволни от инфлацията, тъй като ще се изисква да освободят повече пари.
Хората, които държат пари в брой, също не могат да харесват инфлацията, тъй като това ерозира стойността на техните парични наличности. Инфлацията насърчава инвестициите, както от бизнеса в проекти, така и от лица в акции на компании, тъй като те очакват по-добра възвръщаемост от инфлацията.
Необходимо е обаче оптимално ниво на инфлация, за да се насърчат разходите до известна степен, вместо да се спестяват. Ако покупателната способност на парите остава същата през годините, може да няма разлика в спестяването и разходването. Това може да ограничи разходите, което може да повлияе негативно на цялостната икономика, тъй като намаленото парично обращение ще забави общите икономически дейности в дадена страна. Необходим е балансиран подход за поддържане на стойността на инфлацията в оптимален и желан диапазон.
Високата, отрицателната или несигурната стойност на инфлацията влияе негативно върху икономиката. Това води до несигурност на пазара, не позволява на предприятията да вземат големи инвестиционни решения, може да доведе до безработица, насърчава натрупването, тъй като хората се стичат да се запасяват с необходимите стоки най-рано на фона на страховете от покачване на цените и практиката води до повече увеличение на цените, може да доведе до дисбаланс в международната търговия, тъй като цените остават несигурни и се отразяват и на валутните курсове.
Финансово регулиране на инфлацията
Финансовият регулатор на дадена страна е отговорен за важната отговорност за поддържане на инфлацията. То се осъществява чрез прилагане на мерки чрез парична политика, която се отнася до действията на централна банка или други комитети, които определят размера и темпа на растеж на паричното предлагане.
В САЩ целите на паричната политика на Фед включват умерени дългосрочни лихвени проценти, ценова стабилност и максимална заетост и всяка от тези цели има за цел да насърчи стабилна финансова среда. Федералният резерв ясно съобщава дългосрочните инфлационни цели, за да поддържа стабилен дългосрочен темп на инфлация, което от своя страна поддържа ценовата стабилност.
Ценовата стабилност - или относително постоянно ниво на инфлация - позволява на предприятията да планират бъдещето, тъй като знаят какво да очакват. Той също така позволява на ФЕД да насърчава максимална заетост, която се определя от непаричните фактори, които се колебаят във времето и следователно подлежат на промяна. Поради тази причина ФЕД не си поставя конкретна цел за максимална заетост и до голяма степен се определя от оценките на членовете. Максималната заетост не означава нулева безработица, тъй като във всеки един момент има определено ниво на нестабилност, тъй като хората се освобождават и започват нови работни места.
Паричните власти също предприемат изключителни мерки в екстремни условия на икономиката. Например след финансовата криза през 2008 г. американският Фед поддържа държавните лихви близо до нулата и провежда програма за изкупуване на облигации - вече прекратена - наречена количествено облекчаване.Някои критици на програмата твърдят, че може да предизвика скок на инфлацията в щатския долар, но инфлацията достигна максимум през 2007 г. и трайно намаля през следващите осем години. Има много сложни причини, поради които QE не доведе до инфлация или хиперинфлация, макар че най-простото обяснение е, че самата рецесия е била много видна дефлационна среда, а количественото облекчаване подкрепя нейните ефекти.
Следователно американските политици се опитаха да поддържат инфлацията стабилна на около 2% годишно. Европейската централна банка също преследва агресивно количествено облекчаване, за да противодейства на дефлацията в еврозоната, а на някои места се наблюдават отрицателни лихвени проценти поради опасения, че дефлацията може да се задържи в еврозоната и да доведе до икономическа стагнация. Освен това страните, които имат по-високи темпове на растеж, могат да поемат по-високи темпове на инфлация. Целта на Индия е около 4%, докато Бразилия цели 4, 25%.
Инвестиране срещу инфлация
Акциите се считат за най-доброто хеджиране срещу инфлацията, тъй като покачването на цените на акциите включва и ефектите от инфлацията. Тъй като всяко увеличение на цената на суровините, труда, транспорта и други аспекти на работа води до увеличаване на цената на готовия продукт, което компанията произвежда, инфлационният ефект се отразява в цените на акциите.
Освен това съществуват специални финансови инструменти, които може да се използва за защита на инвестициите срещу инфлация. Те включват ценни книжа, защитени от инфлация от Министерството на финансите (TIPS), ценна ценна книга с нисък риск, която се индексира към инфлацията, когато вложената главна сума се увеличава с процента на инфлацията. Човек може също да избере взаимен фонд TIPS или борсов фонд, базиран на TIPS.
За да получите достъп до акции, ETF и други фондове, които могат да ви помогнат да избегнете опасността от инфлация, вероятно ще ви е необходима брокерска сметка. Изборът на борсов брокер може да бъде досаден процес поради разнообразието сред тях.
Пример за инфлация
Представете си, че баба ви е напълнила банкнота от 10 долара в стария си портфейл през 1975 г. и след това е забравила за това. Цената на бензина през тази година беше около 0, 50 долара за галон, което означава, че след това можеше да купи 20 галона бензин с тази банкнота от 10 долара. Двадесет и пет години по-късно през 2000 г. цената на бензина беше около 1, 60 долара за галон. Ако намери забравената бележка през 2000 г. и след това продължи да купува бензин, тя щеше да купи само 6, 25 галона. Въпреки че банкнотата от 10 долара остана същата по своята стойност, тя загуби покупателната си способност с около 69 процента за периода от 25 години. Този прост пример обяснява как парите губят своята стойност с течение на времето, когато цените се повишават. Това явление се нарича инфлация.
Не е необходимо обаче цените винаги да се повишават с течение на времето. Те могат да останат стабилни или дори да намалят. Например, цената на пшеницата в САЩ достигна рекордно високите стойности от 11, 05 долара на бушел през март 2008 г. До август 2016 г. тя спадна до 3, 99 долара за бушел, което може да се дължи на различни фактори като добро климатично състояние, водещо до по-високо производство от пшеница. Това означава, че определена валутна банкнота, да кажем 100 долара, би получила по-малко количество пшеница през 2008 г. и по-голямо количество през 2016 г. В този случай покупателната способност на същата банкнота от 100 долара нараства през периода, както цената на стоката. е намалял. Това явление се нарича дефлация и е обратното на инфлацията.
Въпреки че е лесно да се измери промените в цените на отделните продукти с течение на времето, човешките нужди се простират много повече от един или два такива продукта. Хората се нуждаят от голям и разнообразен набор от продукти, както и от множество услуги, за да живеят комфортен живот. Те включват стоки като хранителни зърна, метал и гориво, комунални услуги като електричество и транспорт, както и услуги като здравеопазване, развлечения и труд. Инфлацията има за цел да измери цялостното въздействие на промените в цените за разнообразен набор от продукти и услуги и позволява еднократно представяне на стойността на увеличението на равнището на цените на стоките и услугите в дадена икономика за определен период от време.
Крайни примери за инфлация
Шепа валути са изцяло подплатени със злато или сребро. Тъй като повечето световни валути са фиатни пари, паричното предлагане може да се увеличи бързо поради политически причини, което води до инфлация. Най-известният пример е хиперинфлацията, която порази германската Веймарска република в началото на 20-те години. Народите, победили в Първата световна война, поискаха репарации от Германия, които не можеха да бъдат платени в немска хартиена валута, тъй като това имаше подозрителна стойност поради държавните заеми. Германия се опита да отпечата хартиени бележки, да купи с тях чуждестранна валута и да ги използва за изплащане на дълговете си.
Тази политика доведе до бързото обезценяване на германската марка, а хиперинфлацията съпътстваше развитието. Германските потребители изострят цикъла, като се опитват да изразходват парите си възможно най-бързо, очаквайки, че това ще бъде безполезно и по-малко, колкото по-дълго чакат. Все повече и повече пари наводниха икономиката и стойността й се срина до точката, в която хората ще харчат стените си с практически безполезните сметки. Подобни ситуации са имали в Перу през 1990 г. и Зимбабве през 2007–2008 г.
