Що се отнася до консервативните инвестиции, нищо не говори за безопасност на главници като ценни книжа. Тези инструменти стоят десетилетия като бастион на безопасността в турбулентността на инвестиционните пазари - последната линия на защита срещу евентуална загуба на главница.
Гаранциите, които стоят зад тези ценни книжа, наистина се считат за един от основните крайъгълни камъни както на вътрешната, така и на международната икономика и са привлекателни както за отделни, така и за институционални инвеститори по много причини.
Основни характеристики на държавните ценни книжа
Съкровищните ценни книжа са разделени на три категории според срока на падеж. Тези три типа облигации имат много общи характеристики, но имат и някои основни разлики. Категориите и основните характеристики на съкровищните ценни книжа включват:
- Облигации - Те имат най-краткия падеж на всички държавни облигации. Сред законопроектите, предлагани на търг по редовен график, има пет срока: 4 седмици, 8 седмици, 13 седмици, 26 седмици и 52 седмици. Друга законопроект, законопроектът за управление на пари в брой, не се предлага на търг по редовен график. Издава се в променливи срокове, обикновено само за няколко дни. Това са единственият вид ценни книжа, открит както на капиталовия, така и на паричния пазар, тъй като три от сроковете за падеж попадат под разделителната линия между 270 дни. Облигациите се издават с отстъпка и падежират по номинална стойност, като разликата между покупните и продажните цени съставлява лихвата, платена по сметката. T-Бележки - Тези бележки представляват средния диапазон на падежите в семейното съкровище, с падеж в момента на разположение 2, 3, 5, 7 и 10 години. Двугодишните бележки, 3-годишните бележки, 5-годишните бележки и 7-годишните бележки на финансите се продават всеки месец. Агенцията предлага на търг 10-годишни бележки при първоначално издание през февруари, май, август и ноември и като повторно отваряне през останалите осем месеца. Касовите бележки се издават на стойност 1000 долара номинална стойност и се погасяват на същата цена. Те плащат лихва полугодишно. Т-облигации - Обикновено наричани в инвестиционната общност като "дълга облигация", Т-облигациите по същество са идентични с Т-банкнотите, с изключение на това, че те падежат на 30 години. Облигациите също се издават при падеж и падеж на стойност 1000 долара номинална стойност и плащат лихва полугодишно. Държавните облигации се продават на търг месечно. Облигациите се продават на търг при първоначално издаване през февруари, май, август и ноември, а след това като повторно отваряне през останалите осем месеца.
Търг Закупуване на държавни ценни книжа
И трите вида ценни книжа могат да бъдат закупени онлайн на търг на стъпки от 100 долара. Не всеки срок за падеж за всеки тип ценни книжа е наличен на всеки търг. Например, 2, 3, 5 и 7-годишните бележки са достъпни всеки месец на търг, но 10-годишната бележка се предлага само на тримесечие.
Всички падежи на ДЦК се предлагат седмично, с изключение на падежа от 52 седмици, който се предлага на търг веднъж месечно. Служителите, които желаят да закупят ценни книжа, могат да направят това чрез плана за спестовни заплати на TreasuryDirect. Тази програма позволява на инвеститорите автоматично да отложат част от своите заплати в сметка на TreasuryDirect. След това служителят използва тези средства за закупуване на съкровищни ценни книжа по електронен път.
Данъкоплатците могат също така да насочат възстановяването на данъка върху дохода си директно в сметка на TreasuryDirect за същата цел. Сертификатите на хартия вече не се издават за ценни книжа и всички сметки и покупки се записват в електронна система за записване на книги.
Риск и печалба на ценни книжа
Най-голямото предимство на ценните книжа е, че те, разбира се, са безусловно подкрепени от пълната вяра и кредит на правителството на САЩ. На инвеститорите се гарантира връщането както на лихвите, така и на главницата, която им се дължи, стига да ги държат до падеж. Въпреки това, дори ценни книжа идват с известен риск.
Както всички гарантирани финансови инструменти, финансите са уязвими както към инфлация, така и към промени в лихвените проценти. Лихвените проценти, платени от Облигации и банкноти, също са сред най-ниските от всеки вид облигации или ценни книжа с фиксиран доход и обикновено надвишават само ставките, предлагани от касови сметки, като средства на паричния пазар.
30-годишната облигация плаща по-висок лихвен процент поради по-дългия си матуритет и може да бъде конкурентна с други предложения с по-кратък падеж. Въпреки това ценните книжа вече не се предлагат с функции за разговори, които обикновено са привързани към много корпоративни и общински предложения. Функциите за обаждания позволяват на издателите на облигации да върнат обратно своите предложения след определен период от време, например 5 години, и след това да преиздадат нови ценни книжа, които могат да плащат по-ниска лихва.
По-голямата част от ценните книжа също търгуват на вторичния пазар по същия начин като другите видове облигации. Цените им съответно се повишават, когато лихвените проценти спадат и обратно. Те могат да бъдат закупени и продадени чрез почти всеки брокер или мениджър на пари на дребно, както и от банки и други спестовни институции. Инвеститорите, които закупуват ценни книжа на вторичния пазар, все още са гарантирани, че ще получат останалите лихвени плащания по облигацията плюс нейната номинална стойност на падежа (която може да бъде повече или по-малка от това, което са платили на продавача за тях).
Данъчно третиране на държавни ценни книжа
Същите данъчни правила се прилагат и за трите типа ценни книжа. Лихвата, платена по облигации, облигации и облигации, е напълно облагаема на федерално ниво, но е безусловно облагаема с данъци за щатите и местностите. Разликата между емисионните и падежните ценни книжа се класифицира като лихва за тази цел.
Инвеститорите, които също реализират печалби или загуби по каси, които са търгували на вторичните пазари, трябва да отчитат съответно краткосрочните или дългосрочните капиталови печалби и загуби. Всяка година Министерството на финансите изпраща инвеститорите формуляр 1099-INT, който показва облагаемата лихва, която трябва да бъде отчетена на 1040.
Кой купува ценни книжа?
Капиталовите ценни книжа се използват практически от всеки тип инвеститор на пазара. Лица, институции, имоти, тръстове и корпорации използват всички ценни книжа за различни цели. Много инвестиционни фондове използват Министерството на финансите за постигане на определени цели, като същевременно удовлетворяват своите доверителни изисквания, а отделните инвеститори често купуват тези ценни книжа, тъй като могат да разчитат да получат главницата и лихвите си в съответствие с определения график, без да се страхуват да не бъдат призовани преждевременно.
Инвеститорите с фиксиран доход, които живеят в държави с високи данъчни ставки, също могат да се възползват от освобождаването от данъци от Министерството на финансите на държавно и местно ниво.
Долния ред
Съкровищните ценни книжа представляват значителен сегмент от вътрешния и международния облигационен пазар. За повече информация относно държавните ценни книжа, посетете www.treasurydirect.gov. Този полезен уебсайт съдържа богата информация за ДЦК, T-банкноти и Т-облигации, включително пълни графици за търг, система за търсене на тези, които трябва да попитат дали все още притежават облигации, списък на всички спрени облигации плащането на лихва и множество други ресурси.
