Единичен инвестиционен тръст (UIT) е инвестиционна компания в САЩ, която купува и притежава портфолио от акции, облигации или други ценни книжа. UIT споделят някои прилики с други два типа инвестиционни дружества: отворени взаимни фондове и затворени фондове. И трите са колективни инвестиции, при които голям набор от инвеститори комбинират активите си и ги поверяват на професионален ръководител на портфейли. Дяловете в тръстовия фонд се продават на инвеститори или "притежатели на дялове".
Основни характеристики
Подобно на отворените взаимни фондове, UIT предлагат професионален подбор на портфейл и окончателна инвестиционна цел. Те се купуват и продават директно от издаващата инвестиционна компания, точно както отворените фондове могат да се купуват и продават директно чрез фондови компании. В някои случаи UIT-ите могат да се продават и на вторичния пазар.
Подобно на фондовете от затворен тип, UIT се издават чрез първоначално публично предлагане (IPO). Но ако взаимните фондове се купят в IPO, няма вградени печалби, които да се намерят. Всеки инвеститор получава база на разходите, която отразява нетната стойност на активите (NAV) към датата на покупката, а данъчните съображения се основават на NAV.
Подобно на отворените взаимни фондове, UITs често имат ниски минимални изисквания за инвестиция.
От друга страна, отворените фондове изплащат дивиденти и печалби от капитал всяка година на всички акционери, независимо от датата, на която акционерът купи във фонда. Това може да доведе например до инвестиране на инвеститор във фонд през ноември, но дължим данък върху печалбата върху капитала върху печалбите, реализирани през март. Въпреки че инвеститорът не е притежавал фонда през март, данъчното задължение се споделя между всички инвеститори на годишна база.
Дата на прекратяване
За разлика от взаимните фондове или затворените фондове, UIT има посочена дата за прекратяване. Тази дата често се основава на инвестициите, държани в нейното портфолио. Например портфейл, който притежава облигации, може да има облигационна стълба, състояща се от пет-, 10- и 20-годишни облигации. Портфейлът ще бъде прекратен, когато 20-годишните облигации достигнат падеж. При прекратяване инвеститорите получават пропорционалния си дял от нетните активи на UIT.
Въпреки че портфейлът се изгражда от професионални инвестиционни мениджъри, той не се търгува активно. Така че след създаването му той остава непокътнат, докато не бъде разтворен и активите не се върнат на инвеститорите. Ценни книжа се продават или купуват само в отговор на промяна в основните инвестиции, като корпоративно сливане или несъстоятелност.
Ключови заведения
- Инвестиционният доверител на дялове инвестира за инвеститора или притежателя на дялове, почти по същия начин като традиционните фондове. ЮИТи имат предварително определена дата на изтичане, което ги прави като облигация или подобна дългова гаранция. фактът, че UIT облигациите са по-предвидими и е по-малко вероятно да понесат загуби. Запасите се продават в UIT с изтичане на срока, което не позволява на инвеститора да възстанови загуби.
Видове
Има два вида UITs: фондови акции и облигационни тръстове. Фондовите тръстове провеждат IPO, като предоставят акции на разположение през определен период от време, известен като период на предлагане. Парите на инвеститорите се събират през този период и след това се издават акции. Фондовите тръстове обикновено се стремят да осигурят поскъпване на капитала, дивидентен доход или и двете.
Тръстовете, които търсят доходи, могат да осигуряват месечни, тримесечни или полугодишни плащания. Някои инвестиционни фондове инвестират във вътрешни акции, някои инвестират в международни акции, а други инвестират и в двете.
Облигационните UITs исторически са били по-популярни от акциите UIT. Инвеститорите, които търсят стабилни, предсказуеми източници на доход, често купуват облигационни единици. Плащанията продължават, докато облигациите не започнат да падат. С настъпване на падежа на всяка облигация активите се изплащат на инвеститорите. Облигационните UIT се предлагат в широк спектър от предложения, включително такива, които са специализирани в национални корпоративни облигации, международни корпоративни облигации, вътрешни държавни облигации (национални и държавни), чуждестранни държавни облигации или комбинация от емисии.
Ранно погасяване / замяна
Докато UITs са проектирани да бъдат закупени и държани, докато не стигнат до прекратяване, инвеститорите могат да продадат дяловете си обратно на издаващата инвестиционна компания по всяко време. Тези предсрочни изкупувания ще бъдат изплатени въз основа на текущата базисна стойност на дяловете.
Инвеститорите в облигации на облигации трябва да обърнат специално внимание на това, тъй като това означава, че сумата, платена на инвеститора, може да бъде по-малка от сумата, която би била получена, ако UIT се държи до падежа, тъй като цените на облигациите се променят с пазарните условия.
Някои UIT позволяват на инвеститорите да обменят дяловете си за различен UIT при намалена такса за продажби. Тази гъвкавост може да ви бъде полезна, ако инвестиционните ви цели се променят и стойността на инвестиционния капитал във вашето портфолио вече не отговаря на вашите нужди.
Долния ред
Юридическите инвестиционни единици са законово задължени да предоставят проспект на бъдещите инвеститори. Проспектът подчертава таксите, инвестиционните цели и други важни подробности. Обикновено инвеститорите плащат товар при закупуване на UITs, а сметките подлежат на годишни такси. Не забравяйте да прочетете за тези такси и разходи, преди да направите покупка.
