Какво е икономическо цунами?
Икономическото цунами е широко разпространен набор от икономически проблеми, причинени от едно-единствено значимо събитие. Ефектите от икономическото цунами надолу по веригата обикновено се разпространяват в широки географски райони, множество индустриални сектори или и двете.
Ключови заведения
- Икономическото цунами е широко разпространен набор от икономически проблеми, причинени от едно значимо събитие. Ефектите от икономическото цунами обикновено се разпространяват в широки географски райони, множество индустриални сектори или и двете. Глобализацията е една от основните причини, поради които шоковите вълни на икономически спад в една част на света може да се почувства от другата страна на земното кълбо.
Разбиране на икономическото цунами
Икономическите цунами вземат името си от естественото цунами, което е необичайно големи вълни, предизвикани от смущение към океанското дъно, като земетресение. Получената вълна причинява широко разрушение, докато достига брега и наводнява ниско разположени крайбрежни райони.
По същия начин икономическото цунами генерира разрушителни ефекти извън географския район или индустриалния сектор, в който се случва задействащото събитие. Тези последствия могат да илюстрират преди това неоткрити връзки между части от световната икономика, които създават пулсационен ефект само при силен стрес.
В зависимост от тежестта на последиците и механизма, чрез който те се разпространяват, икономическото цунами може да доведе до нови регулации, тъй като пазарите се опитват да се адаптират за смекчаване или предотвратяване на бъдещо повторение при подобни условия.
Пример за икономическо цунами
Глобалната финансова криза през 2008 г. е сред най-разпространените наскоро примери за икономическо цунами. В този случай пазарът на ипотечни кредити под ипотечни кредити действа като задействане, като големите инвестиционни банки (IBs) грешно изчисляват размера на риска в някои инструменти на обезпечен дълг.
Неочаквано високите проценти по подразбиране доведоха до големи финансови загуби в портфейли с високи кредитни рейтинги, което предизвика огромни загуби за инвестиции със силно завлечени средства, направени от финансови институции (FI) и хедж фондове. Получената криза на ликвидността бързо се разпространи отвъд пазара на ипотечни кредити. В отговор правителството на САЩ пое гиганти от вторичен пазар на ипотечни кредити Фани Мей и Фреди Мак, докато Lehman Brothers подаде молба за фалит. Загубите при Bear Stearns и Merrill Lynch доведоха до придобиване на тези компании съответно от JPMorgan Chase & Co. и Bank of America.
Чуждестранните банки също претърпяха загуби от инвестиции, засегнати от икономическата криза. Банковият сектор на Исландия претърпя почти пълен срив след кризата с предишните периоди, поразила икономиката на страната. Междувременно в Обединеното кралство британското правителство се намеси да спаси банковия си сектор.
САЩ, Великобритания и Исландия предприеха различна степен на регулаторна реформа след кризата. Икономиката на Исландия по същество се преоткри, за да разчита повече на туризма, отколкото на международното банкиране. САЩ въведоха редица регулаторни контроли чрез Закона за реформата и защита на потребителите от Дод-Франк от 2010 г., както и Закона за жилищно и икономическо възстановяване от 2008 г. Много от тези регламенти засилиха надзора върху ипотечното кредитиране. Отговорът на Обединеното кралство включваше въвеждането на Закона за финансовите услуги през 2012 г.
Специални съображения
Глобализацията е една от основните причини, поради която икономически спад в една част на света може да се почувства от другата страна на земното кълбо. Споразуменията за свободна търговия (ССТ) между различни страни донесоха много ползи за световната икономика. Сред тях тя направи компаниите по-конкурентоспособни и помогна за намаляване на цените, които потребителите плащат за различни стоки и услуги.
Но има някои предупреждения. Повишената взаимосвързаност националните икономики означава, че икономически спад в една страна може да създаде ефект на домино чрез нейните търговски партньори. Нациите сега зависят един от друг, за да останат на плаващите. Ако икономиката на ключов купувач или продавач на стоки и услуги изпитва затруднения, може да се очаква това да има ударно въздействие, което да повлияе на износа и вноса в други страни.
Търговски войни
Нарастващите призиви от някои квартали да се развие глобализацията също предизвикват заплахи за икономическото цунами. Пример за това е търговската война между Китай и САЩ. Горчиво противопоставяне между двете най-големи икономики в света наранява компаниите от двете страни, като тежат на пазарите на акции, инвестициите, пазара на труда и потребителските разходи. Износът на САЩ за Китай падна от 64 милиарда долара през първите шест месеца на 2018 г. до 51 милиарда долара през първата половина на 2019 г. Според Федералния резерв протекционистките тарифи на президента Доналд Тръмп косвено струват на средното американско домакинство над 1000 долара годишно.
В кръстосания огън също бяха уловени други държави. Международният валутен фонд (МВФ) предупреди, че търговията на Америка с Китай може да струва на глобалната икономика приблизително 700 милиарда долара до 2020 г.
През първите шест месеца на 2019 г. най-големите търговски партньори на САЩ бяха в следния ред: Мексико, Канада, Китай, Япония и Германия.
