Декларация за инвестиционна политика (IPS) е документ, изготвен между ръководител на портфейл и клиент, който очертава общи правила за мениджъра. Тази декларация предоставя общите инвестиционни цели и цели на клиента и описва стратегиите, които мениджърът трябва да използва за постигане на тези цели. Конкретна информация по въпроси като разпределение на активи, търпимост към риска и ликвидност са включени в декларация за инвестиционна политика.
Разрушаване на декларацията за инвестиционната политика (IPS)
Отчетите за инвестиционната политика често - макар и не винаги - се използват от инвестиционни съветници и финансови съветници за документиране на инвестиционен план с клиент. Той предоставя насоки за информирано вземане на решения и служи като пътна карта за успешното инвестиране и препятствие срещу потенциални грешки или злоупотреби. Добре разработеният IPS, който съдържа само приложими разпоредби, които са предназначени да бъдат спазвани, може да помогне на съветниците да „разговарят“ с клиенти, които искат драстично (и потенциално вредно) да променят посоката на портфолиото си, когато пазарите започнат да се разпадат.
Функции на декларацията за инвестиционната политика
В допълнение към уточняване на целите, приоритетите и инвестиционните предпочитания на инвеститора, добре замислен IPS установява процес на систематичен преглед, който дава възможност на инвеститора да остане фокусиран върху дългосрочните цели, дори когато пазарът дивотира в краткосрочен план. Той трябва да съдържа цялата информация за текущата сметка, текущото разпределение, колко е натрупана и колко в момента се инвестира в различни сметки.
IPS изброява инвестиционните цели на инвеститора, заедно с неговия времеви хоризонт. Трябва да се обърне специално внимание на описанието на профила на риска / възвръщаемостта на инвеститора, включително именуване на класове активи, които трябва да се избягват, както и назоваване на предпочитани класове активи. Например, човек може да има IPS, в който се посочва, че до навършване на 60 години работата му ще стане незадължителна и инвестициите му ще връщат ежегодно 65 000 долара в днешните долари при определен процент на инфлация. Това би било само една от многото точки, включени в IPS.
Декларация за инвестиционна политика в употреба
Добре замислен IPS включва и разбивка на целите за разпределяне на активи. Например, тя определя целевото разпределение между акции и облигации, като допълнително разделя целевото разпределение на класове под активи, като глобални ценни книжа по региони. Тогава целите трябва да имат минимално и максимално отклонение, което при надвишаване ще предизвика балансиране на портфейла.
IPS трябва да включва процедури за наблюдение и контрол, които да се следват от всички, участващи в инвестиционния процес. Това включва установяване на честотата на мониторинг, уточняване на показатели за сравнение на възвръщаемостта на портфейла и конкретни процедури за извършване на бъдещи промени в IPS. Сериозните инвеститори обмислят възможните причини за промяна на своя IPS, като финансови промени или промени в начина на живот. По-важното е, че те уточняват причините да не променят IPS (т.е. краткосрочните пазарни показатели).
Разработването на солидна декларация за инвестиционна политика не е типично упражнение за повечето инвеститори. Това изисква много мисли. Той също така изисква разбиране за това как работи пазарът, както и запознаване с инвестиционните принципи и практики.
