Тъй като облигациите, както всяка друга ценна книга, изпитват колебания на пазара, възможно е да се продаде облигация за кратко. Късата продажба е начин да печелите от намаляваща ценна книга (като акция или облигация), като я продавате, без да я притежавате. Инвеститорите, които очакват мечешки пазар, често влизат в къса позиция, като продават заемна ценна книга по текущата пазарна цена с надеждата да я купят обратно на по-ниска цена (по това време той или тя ще я върне на първоначалния собственик).
Късите продавачи на фондовия пазар обикновено са загрижени за очакванията си за бъдещите приходи на компанията (основният фактор, определящ цената на акциите), докато късите продавачи на облигации са най-загрижени за бъдещата доходност на облигациите, определящия фактор на цените на облигациите. Предвиждането на цените на облигациите изисква внимателно внимание към колебанията на лихвите. По същество с нарастването на лихвените проценти цените на облигациите обикновено падат (и обратно). Следователно човек, очакващ увеличение на лихвените проценти, може да изглежда да направи кратка продажба. (За да научите повече за факторите, които влияят върху цените на облигациите, прочетете ръководството за основите на облигациите .)
Продажбата на къси може да бъде чудесна стратегия за печелене на пари на пазар, който е бавен или намалява. Въпреки това, бъдете внимателни, преди да скочите в къси продажби на облигации - или каквато и да е друга ценна книга по този въпрос.
Съветник Insight
Рик Конрад, CFP®, CFA
The Roosevelt Investment Group, Inc., Ню Йорк, Ню Йорк
Със сигурност е възможно да продадете облигация къса, както бихте продали акция къса. Тъй като продавате облигация, която не притежавате, тя трябва да бъде взета назаем. Това изисква маржин сметка и, разбира се, някакъв капитал като обезпечение срещу постъпленията от продажби. Има и такси за лихви за заеми. Точно както инвеститорът, който къси акциите, трябва да изплати на кредитора всякакви дивиденти, така и късият продавач на облигация трябва да плати на кредитора купоните (лихвите), дължими на облигацията.
Помислете за използване на ETF с обратна връзка, предназначен да изпълнява обратното на основния си индекс. Тези превозни средства ви позволяват да късите облигации въз основа на падеж или по кредитно качество. Но съотношението на разходите им е по-високо от техните "дълги" колеги, тъй като те изискват по-големи усилия и мониторинг от страна на спонсора на ETF.
