Да, има положителна корелация (връзка между две променливи, при които двете се движат в една и съща посока) между риск и възвръщаемост - с едно важно предупреждение. Няма гаранция, че поемането на по-голям риск води до по-голяма възвръщаемост. По-скоро поемането на по-голям риск може да доведе до загуба на по-голям размер на капитала.
По-правилното твърдение може да бъде, че има положителна зависимост между размера на риска и потенциала за възвръщаемост. Като цяло инвестицията с по-малък риск има по-малък потенциал за печалба. Инвестицията с по-висок риск има по-голям потенциал за печалба, но също така и потенциал за по-голяма загуба.
ключови заведения
- Положителна корелация между риск и възвръщаемост: колкото по-голям е рискът, толкова по-голям е потенциалът за печалба или загуба. Използвайки принципа на компромис с риск-възнаграждение, ниските нива на несигурност (риск) са свързани с ниска възвръщаемост и високи нива на несигурност с високи възвръщаемостта. Инвеститорът трябва да разбере индивидуалния си толеранс към риска при създаването на портфейл.
Риск и инвестиции
Рискът, свързан с инвестициите, може да се мисли като лежащ по спектър. В края на ниския риск има краткосрочни държавни облигации с ниска доходност. Средата на спектъра може да съдържа инвестиции като наем на имоти или дълг с висока доходност. В края на спектъра са високорискови инвестиции, фючърсни и стокови договори, включително опции.
Инвестициите с различни нива на риск често се поставят заедно в портфейл, за да се увеличи максимално възвръщаемостта, като същевременно се минимизира възможността за нестабилност и загуба. Съвременната теория на портфейла (MPT) използва статистически техники за определяне на ефективна граница, която води до най-ниския риск за дадена норма на възвръщаемост. Използвайки концепциите на тази теория, активите се комбинират в портфейл на базата на статистически измервания като стандартно отклонение и корелация.
Сделката за риск и връщане
Корелацията между опасностите, които човек крие от инвестирането, и изпълнението на инвестициите е известна като компромис с възвръщаемост на риска. В компромис с риск-възвръщаемост се посочва, че колкото по-голям е рискът, толкова по-висока е наградата и обратно. Използвайки този принцип, ниските нива на несигурност (риск) са свързани с ниска потенциална възвръщаемост, а високи нива на несигурност с висока потенциална възвръщаемост. Според компромиса с риск-възвръщаемост, инвестираните пари могат да доведат до по-големи печалби само ако инвеститорът приеме по-голяма възможност за загуби.
Инвеститорите считат компромис за възвръщаемост на риска като един от основните компоненти на процеса на вземане на решения. Те го използват и за оценка на своите портфейли като цяло.
Толерантност към риск
Инвеститорът трябва да разбере индивидуалната му толерантност към риска при изграждането на портфейл от активи. Толерантността към риска варира при инвеститорите. Фактори, които влияят на толерантността към риска, могат да включват:
- оставащото време до пенсиониране на размера на портфейла. Бъдещата печалба потенциал за заместване на загубен фонд, наличието на други видове активи: собствен капитал в жилище, пенсионен план, застрахователна полица
Управление на риска и възвръщаемостта
Формули, стратегии и алгоритми изобилстват, които са посветени на анализиране и опит за количествено определяне на връзката между риска и възвръщаемостта.
Първият критерий за безопасност на Рой, известен още като SFRatio, е подход към инвестиционните решения, който определя минимално необходимата възвръщаемост за дадено ниво на риск. Формулата му осигурява вероятност за получаване на минимално необходима възвръщаемост на портфейл; оптималното решение на инвеститора е да избере портфейла с най-висок SFRatio.
Друга популярна мярка е съотношението на Шарп. Това изчисление сравнява възвръщаемостта на актив, фонд или портфейл с изпълнението на безрискова инвестиция, най-често тримесечната сметка на Министерството на финансите на САЩ. Колкото по-голямо е коефициентът на Sharpe, толкова по-добре ще се коригира риска.
