Кой е Джон Богъл
Джон Богъл е основател на групата Vanguard и основен привърженик на инвестирането в индекс. Обикновено наричан „Джак“, Bogle направи революция в света на взаимните фондове, като създаде индексно инвестиране, което позволява на инвеститорите да купуват взаимни фондове, които проследяват по-широкия пазар.
Умира на 16 януари 2019 г. на 89-годишна възраст.
Джон Богъл за Фондация за първи индекс в света
Джон Богъл
Джон Богъл посещава Принстънския университет, където учи взаимни фондове. В ранната си кариера той е работил за Уелингтън мениджмънт, преди да основава собствената си компания за взаимни фондове, Vanguard Group, през 1975 г. С Vanguard Bogle използва нова структура на собственост, в която акционерите на взаимни фондове стават частни собственици на средствата, в които са инвестирали, Самите средства притежават инвестиционния посредник, което прави инвеститорите на фонда косвени собственици на самата фирма. Тази структура позволява на фирмата да включи всякаква печалба в своята оперативна структура, намалявайки инвестиционните разходи за инвеститорите във фондове.
През 1976 г. Bogle представи фонд Vanguard 500, който проследява възвръщаемостта на S&P 500 и бележи първия индексен фонд, предлаган на инвеститори на дребно. Уникалната структура на Bogle за Vanguard също го направи естествено подходящ за предоставяне на взаимни фондове без натоварване, които не начисляват комисионна за инвестиционни покупки.
Bogle се пенсионира като изпълнителен директор и председател на Vanguard през 1999 година.
Джон Богъл и пасивно инвестиране
Джон Богъл допринесе значително за популярността на индексните инвестиции, при които фонд поддържа комбинация от инвестиции, проследяващи основен пазарен индекс. Философията на Bogle, че средните инвеститори биха били трудни или невъзможни да победи пазара във времето, го накара да даде приоритет на начините за намаляване на разходите, свързани с инвестирането във взаимни фондове. Например, Bogle се съсредоточи върху безрезултатните фондове с нисък оборот и прости инвестиционни стратегии.
Философията зад пасивното инвестиране обикновено се основава на идеята, че разходите, свързани с преследването на висока пазарна възвръщаемост, отменят повечето или всички печалби, които инвеститорът в противен случай би постигнал с пасивна стратегия, която разчита на средства с по-нисък оборот, управленски такси и съотношение на разходите. Индексните фондове пасват добре на този модел, тъй като те базират своите акции върху ценните книжа, посочени във всеки даден индекс. Инвеститорите, които купуват акции в индексни фондове, се възползват от разнообразието, представено от всички ценни книжа на индекс. Това предпазва от риска, че дадена компания ще намали резултатите от общия фонд. Индексните фондове също така се управляват повече или по-малко, тъй като мениджърите трябва само да гарантират, че дяловете им съвпадат с тези на индекса, който следват. Това поддържа таксите по-ниски за индексните фондове, отколкото за фондовете с по-активна търговия. И накрая, тъй като индексните фондове изискват по-малко сделки, за да поддържат портфейлите си, отколкото фондовете с по-активни схеми за управление, индексните фондове обикновено произвеждат по-ефективна данъчна декларация от другите видове фондове.
