Какво е Jumbo Pool
Джамбо пулът е преминаващ през ипотечния портфейл обезпечен с ипотека Ginnie Mae II (MBS), който е обезпечен от пулове с няколко емитенти. Тези басейни комбинират ипотечни заеми с подобни характеристики и са по-масивни от пуловете с емитент. Ипотечните кредити, съдържащи се в джамбо пулове, са по-разнообразни на географска основа, отколкото тези в пулове с един емитент.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Jumbo Pool
Jumbo пулове са групи ипотечни заеми от множество кредитори, които се секюритизират чрез продажба на акции от пулове на открития пазар на инвеститори. Инвеститорите, които купуват тези ценни книжа, получават съвкупни плащания по главница и лихва от централен агент за плащания, обикновено годишно или на всеки шест месеца. Лихвените проценти по ипотечните кредити, съдържащи се в джамбо басейните, могат да варират в рамките на един процент. Това ограничено изменение на лихвата прави главницата и лихвените плащания, получени от инвеститорите, предсказуеми и не толкова променливи. Тъй като множество емитенти върнат тези пулове, те обикновено се считат за по-безопасна форма на ипотечна гаранция (MBS).
Риск, свързан с Jumbo пулове
Потенциалните рискове за инвеститорите включват предсрочно изплащане на един или повече от ипотечните кредити в джамбо пула. Притежателите на ипотека могат да извършват допълнителни плащания, за да изплатят ипотеките си рано или да продадат къщите си и да изплатят цялата сума наведнъж. Когато лихвените проценти спадат, притежателите на ипотечни кредити могат да рефинансират заемите си с по-ниска лихва и да изплатят цялата ипотека, за да го направят.
Друг риск за инвеститорите в джамбо басейните е естественото свиване на главното плащане, тъй като заемите в джамбо пула се изплащат. Това свиване на размера на дължимата главница намалява размера на съответните лихвени плащания. Например, ако главницата е 10 000 долара, а ставката е 6%, лихвата ще бъде 600 долара. Ако размерът на плащането или предплащането на главницата на пула е 100 долара, тогава следващото плащане на лихва ще бъде върху по-малката сума в долара (6% от 9 900 $ = 594).
Тези рискове за инвеститорите при предсрочно изплащане на заем и свиване на главницата не са специфични за джамбо пулове и засягат всички инвеститори в обезпечени с ипотека ценни книжа.
По принцип джъмбо басейните са склонни да носят по-малък риск от традиционните ипотечни басейни. Въпреки че всички ценни книжа, обезпечени с ипотека, носят известен риск, диверсифицирането на пула по география има тенденция да смекчи много от причините, поради които притежателите на задължения не изпълняват заемите си. В регионален план притежателите на ипотечни кредити могат да по подразбиране на банкноти поради природни бедствия в района или затварянето на локализирани отрасли. Загубата на работа има статистическа вероятност за всеки даден притежател на дълг, но икономиките са склонни да варират в регионален план, така че неизпълнението поради загуба на заетост следва местни икономически спадове. По този начин джамбо басейните имат по-малък риск, свързан с местните икономически условия, отколкото пуловете от ипотечни заеми от един кредитор.
