Сред ключовите финансови съотношения инвеститорите и пазарните анализатори, които конкретно използват за оценка на компаниите в банковия сектор на дребно, са нетен лихвен марж, съотношението заем към активи и коефициентът на възвръщаемост на активите (ROA). Анализът на банките и банковите запаси винаги е бил особено предизвикателен поради факта, че банките оперират и генерират печалба по коренно различен начин от повечето други бизнеси. Докато други отрасли създават или произвеждат продукти за продажба, основният продукт, който банката продава, са парите.
Финансовите отчети на банките обикновено са много по-сложни от тези на компаниите, занимаващи се с почти всеки друг вид бизнес. Докато инвеститорите, обмислящи банковите акции, разглеждат такива традиционни мерки за оценка на собствения капитал като съотношение цена към книга (P / B) или съотношение цена / печалба (P / E), те също така изследват специфичните за отрасъла показатели, за да оценят по-точно инвестицията потенциал на отделните банки.
Ключови заведения
- Анализът на банките и банковите акции е особено предизвикателен, тъй като те оперират и генерират печалба по различен начин от повечето други бизнеси. Нетният лихвен марж е важен показател при оценката на банките, тъй като разкрива нетната печалба на банката върху активи, които печелят лихви, като например заеми или инвестиционни ценни книжа. Банките с по-високо съотношение заем към активи получават повече от доходите си от заеми и инвестиции. Банките с по-ниски нива на съотношение заем към актив получават сравнително по-голяма част от общите им доходи от по-диверсифицирани, източници, които не печелят лихви, като управление на активи или търговия. Коефициентът на възвръщаемост на активите е важен коефициент на рентабилност, показващ печалбата на долар, която компанията печели от своите активи.
Банковата индустрия на дребно
Индустрията за банкиране на дребно включва онези банки, които предоставят директни услуги като проверка на сметки, спестовни сметки и инвестиционни сметки, заедно с кредитни услуги, на отделни потребители. Въпреки това повечето банки на дребно всъщност са търговски банки, които обслужват корпоративни клиенти, както и физически лица. Банките на дребно и търговските банки обикновено работят отделно от инвестиционните банки, въпреки че отмяната на закона за Glass-Steagall законно позволява на банките да предлагат както услуги за търговско банкиране, така и услуги за инвестиционно банкиране. Банковият сектор на дребно, подобно на банковия сектор като цяло, получава приходи от заемите и услугите си.
В Съединените щати банковата индустрия на дребно е разделена на основните банки от парични центрове, като големите четири са Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup и Bank of America, а след това има регионални банки и икономии. Анализирайки банките на дребно, инвеститорите разглеждат мерки за рентабилност, които предоставят оценки на резултатите, считани за най-приложими за банковия сектор.
Нетен лихвен марж
Нетният лихвен марж е особено важен показател при оценката на банките, тъй като разкрива нетна печалба на банката от активи, които печелят лихви, като заеми или инвестиционни ценни книжа. Тъй като лихвата, спечелена от такива активи, е основен източник на приходи за банката, този показател е добър показател за общата рентабилност на банката, а по-високите маржове обикновено показват по-рентабилна банка. Редица фактори могат да повлияят значително на нетния лихвен марж, включително лихвите, начислени от банката, и източника на активите на банката. Нетният лихвен марж се изчислява като сумата на лихвата и възвръщаемостта на инвестициите минус свързаните разходи; след това тази сума се разделя на средната обща печалба активи.
Коефициентът на заем към активи
Съотношението заем към активи е друг специфичен за отрасъла показател, който може да помогне на инвеститорите да получат пълен анализ на операциите на банката. Банките, които имат сравнително по-високо съотношение заем към активи, получават повече от доходите си от заеми и инвестиции, докато банките с по-ниски нива на съотношения между заеми и активи получават сравнително по-голяма част от общите си доходи от по-диверсифицирани, неинтересни, печелене на източници, като управление на активи или търговия. Банките с по-ниски съотношения заем към активи могат да станат по-добри, когато лихвите са ниски или кредитът е малък. Те също могат да се справят по-добре по време на икономически спадове.
Коефициентът на възвръщаемост на активите
Коефициентът на възвръщаемост на активите (ROA) често се прилага за банките, тъй като анализът на паричните потоци е по-труден за точно изграждане. Коефициентът се счита за важен коефициент на рентабилност, показващ печалбата на долар, която компанията печели от активите си. Тъй като банковите активи в голяма степен се състоят от пари от банковите заеми, възвръщаемостта на долар е важен показател за управлението на банката. Коефициентът на рентабилност (ROA) е нетен доход след данъци, разделен на общите му активи. Важен момент, който трябва да се отбележи е, тъй като банките са силно привлечени, дори сравнително ниската възвръщаемост на инвестициите от 1 до 2% може да представлява значителни приходи и печалба за банката.
