Daily Direxion S&P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU) е борсово търгуван фонд (ETF), който се стреми да възпроизведе 300% от ежедневното изпълнение на основния си индекс, S&P Biotechnology Select Industry Index. Портфолиото му също съдържа известна експозиция на SPDR S&P Biotech ETF.
LABU се стреми към ежедневни инвестиционни резултати, които са задействани и е предназначен като краткосрочно средство за търговия, а не дългосрочен инвестиционен холдинг. Думата "бик" в заглавието показва, че фондът има за цел да оцени, когато основният индекс се представя добре. Direxion има обратен сестрински фонд за LABU: The Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF.
За разлика от традиционния ETF, LABU не е колекция от фондове, предназначени да отразяват индекс; вместо това този фонд е ежедневен 3-кратен залог на ефективността на S&P Biotechnology Select Industry Index. Това се осъществява чрез излагане на опции и договори за деривати, които впоследствие се балансират в края на всяка търговска сесия.
Основният индекс е разпределен върху близо 90 различни ценни книжа в биотехнологията и здравеопазването. Този индекс се развива добре след финансовата криза през 2007-08 г., до голяма степен на гърба на дейността по сливане и придобиване и влиянието на Закона за достъпна грижа.
Характеристики
LABU беше пуснат на публично място през май 2015 г. и мнозина го разглеждаха като пряко предизвикателство към ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF.
Коефициентът на разходите за LABU е ограничен по договор на 0, 95% чрез споразумение между Direxion и съветника по фонда. Административните такси обаче всъщност не са много важни за ежедневно търгуваните средства, тъй като инвеститор е изложен на тях за толкова кратък период от време. Таксите за търговия и други разходи по сметката са много по-важни за този ETF. Тези такси се извършват независимо от инвестицията и варират в зависимост от платформата и посредничеството.
Това е много малък ETF. Неговите активи в размер на 91 милиона долара (AUM) са по-малко от една осма по-големи от ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Единственото конкурентно предимство, което LABU би могъл да има над ProShares ETF в този момент, е добавената експозиция: ProShares ETF е два пъти по-голям, докато LABU е 3-кратен.
Пригодност и препоръки
Всички средства, които преследват ежедневно ливъридж, са по-рискови от алтернативите без ливъридж. Използваните ETFs увеличават печалбите и загубите на техните основни индекси. Ако S&P Biotechnology Select Industry Index понесе загуби от 10% в течение на един търговски ден, инвеститор, притежаващ LABU, може да загуби до 30% или повече.
Като краен случай е възможно инвеститорът да загуби всичките си пари, ако базовият индекс се движи повече от 33% в даден ден за търговия. Също така, ежедневните ETF-ове с по-голям ефект са неподходящи за дълги периоди на задържане. Връщането за LABU ще търпи време; ежедневната нестабилност във възвръщаемостта на фонда често смекчава неговия дизайн на лоста.
Към средата на 2015 г. LABU все още не е представил достатъчно история на ефективността, за да генерира надеждни измерими рискове. Стандартните биотехнологични ETFs имат ниски бета (в диапазона от 0, 55 до 0, 75) и ниски до умерени стандартни отклонения (вариращи от 8, 5 до 15). Въпреки това, 3-кратният аспект на LABU, използван за измерване на нестабилността, вероятно ще доведе до измерване на променливостта много по-високо от това.
LABU е проектиран и използван най-добре от сложни инвеститори. Заинтересованите купувачи трябва да разбират рисковете от използването на ливъридж и последиците от ежедневното използване на средствата и трябва да са удобни в ежедневния капацитет за наблюдение на техните инвестиции.
Този ETF представлява възможност за краткосрочни спекулации относно запасите от биотехнологии в Съединените щати. Той не трябва да се провежда дори за умерени периоди от време и не може разумно да представлява част от основно или сателитно портфолио.
