ОПРЕДЕЛЕНИЕ на формулата на Леман
Формулата на Lehman е формула за компенсация, разработена от Lehman Brothers за определяне на комисионната за инвестиционно банкиране или други услуги за посредничество в бизнеса.
Lehman Brothers разработи формулата на Lehman, известна още като формулата на Lehman Scale, през 60-те години на миналия век, докато привлича капитал за корпоративни клиенти.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Формула Леман
Оригиналната структура на формулата на Леман е 5-4-3-2-1 стълба, както следва:
- 5% от първия милион долара, участващи в транзакцията4% от втория милион3% от третия милион2% от четвъртия милион1% от всичко след това (над 4 милиона долара)
Днес, поради инфлацията, инвестиционните банкери често търсят няколко кратни от оригиналната формула на Леман, като двойната формула на Леман:
- 10% от първия милион долара, участващи в транзакцията8% от втория милион6% от третия милион4% от четвъртия милион2% от всичко след това (над 4 милиона долара)
Кратка история на Lehman Brothers
Lehman Brothers по-рано се смяташе за един от основните играчи в световната индустрия на банкови и финансови услуги; обаче на 15 септември 2008 г. фирмата обявява фалит, до голяма степен поради излагането й на ипотечни кредити. Lehman Brothers също имаше репутация на къси продажби на пазара.
Ипотеката под имущество е вид ипотека, която обикновено се издава от кредитна институция на кредитополучатели със сравнително ниски кредитни рейтинги. Тези кредитополучатели обикновено няма да получават конвенционални ипотеки, като се има предвид техният риск от неизпълнение, по-голям от средния. Поради този риск, кредиторите често ще начисляват по-високи лихви по ипотечните кредити.
Кредиторите започнаха да издават заеми за NINJA, което е стъпка извън ипотечните кредити предимно на хора без доходи, без работа и без активи. Много емитенти също не изискват авансово плащане за тези ипотеки. Когато пазарът на жилища започна да намалява, мнозина намериха стойността на жилището си по-ниска от ипотеката, която дължат, тъй като лихвените проценти, свързани с тези заеми (наречени „закачки“), са променливи, което означава, че с времето започнаха да ниски и балон, което го прави много трудно изплащайте принципа на ипотеката.Тези структури на заем доведоха домино ефект на неизпълнение.
Фалитът на Lehman Brothers беше един от най-големите документи за фалит в историята на САЩ. Въпреки че фондовата борса беше в умерен спад преди тези събития, банкрутът на Lehman, съчетан с предишния срив на Bear Stearns, значително потисна основните американски индекси в края на септември и началото на октомври 2008 г. След падането на Lehman Brothers, обществеността стана повече знаещи за предстоящата кредитна криза и рецесията в края на 2000-те.
