Федералното спасяване на финансовите институции в разгара на финансовата криза през 2008-09 г. беше една от най-критичните и противоречиви намеси, ръководени от правителството в историята. Взеха се безпрецедентни политически ходове, които предоставиха на правителството възможност да изпомпва стотици милиарди долари в банковата система, купувайки активи и капитал на проблемните компании, да приема предпочитани дялови участия във финансови институции, да изкупува неуспешни ипотеки и да спасява американски производители.
Програмата за подпомагане на проблемните активи, TARP, както е известно, беше приета от президента Джордж Буш на 3 октомври 2008 г., с подписването на Закона за спешна стабилизация. Макар и противоречиви, много кредитни TARP като основен компонент за стабилизиране на кризата и предотвратяване на повече банкови фалити и възбрани. Нийл Кашкари, който е служил в Министерството на финансите на САЩ от 2006 г., беше потвърден като помощник секретар на Министерството на финансите през 2008 г. и беше натоварен с надзора върху TARP.
Днес Кашкари е президент на Федералната резервна банка на Минеаполис, където продължава да подчертава, че банките все още са "твърде големи, за да се провалят" и трябва да бъдат подложени на по-високи капиталови изисквания. В същото време той се стреми към по-малко регулиране на по-малките банки и кредитните съюзи, така че те да могат да играят по-голяма роля в общностите, които обслужват, и да се конкурират по-равномерно с глобалните банкови гиганти. Докато настоящата администрация настоява за по-малко цялостно регулиране на финансовите институции, Кашкари твърди, че е необходима повече защита, за да се гарантира, че инвеститорите и потребителите не са изправени пред същите заплахи от преди десетилетие.
Въпроси и отговори с Нийл Кашкари
Инвестопедия разговаря с Кашкари, за да размисли върху научените уроци и не научени десетилетие след финансовата криза.
Инвестопедия: Кой беше най-големият извлечен урок или най-съществената промяна, породена от финансовата криза?
Нийл Кашкари: „Докато свободните пазари са за предпочитане, пазарите могат да правят големи, скъпи грешки. Имаме нужда от предпазни мерки, за да се предпазим от подобни ексцесии.“
Investopedia: Какъв урок или уроци не сме научили или не пропуснахме да спазим след финансовата криза?
Нийл Кашкари: „Финансовите кризи се случваха през цялата история; неизбежно забравяме уроците и повтаряме едни и същи грешки. В момента махалото се люлее срещу засиленото регулиране, но факт е, че трябва да бъдем по-строги в най-големите банки, които все още представляват рискове за нашата икономика."
Инвестопедия: Инвеститорите и потребителите по-безопасни ли са днес, отколкото преди 10 години?
Нийл Кашкари: "Да, те са по-безопасни, но данъкоплатците все още са изложени на риск. Най-големите банки имат повече капитал, но това не е достатъчно; нашият анализ в Минеаполис Фед показва, че големите банки трябва да удвоят капитала си, за да смекчат наистина заплахата от друг колапс ".
Прекратяване на „Прекалено голям, за да се проваля“
През ноември 2016 г. Федералният резерв на Минеаполис публикува доклад, озаглавен „Планът на Минеаполис да приключи„ Прекалено голям, за да се провали “. В него планът на Минеаполис призовава големите банки с активи от поне 250 милиарда долара да удвоят капиталовите си изисквания, за да поемат загуби. Той също така очертава повече защита за инвеститорите на дребно и данъкоплатците, които биха смекчили загубите им в случай на друга криза. Това е гъсто, но заслужава да се чете за тези, които се интересуват от защитата на инвеститорите, рисковете, които големите банки все още представляват пред световната икономика, и студентите по икономическа история.
За Нийл Кашкари
Кашкари пое по необичаен път към Министерството на финансите, който включваше преглед в Goldman Sachs като инвестиционен банкер, нейния технологичен екип в Сан Франциско, след като започна кариерата си като инженер по аерокосмически технологии в TRW в Редондо Бийч, Калифорния. Резервна банка от януари 2016 г. Кашкари дойде в Минеаполис Фед след 4 години като управляващ директор в PIMCO, където напусна през 2013 г., за да продължи кандидатурата си за губернатор на Калифорния.
Разделението му между публичния и частния сектор и неговата ключова роля за надзора на TARP по време на икономическа криза му дават уникална и мощна перспектива за научените и игнорирани уроци от 2009 г. Той използва позициите си в банковото дело и политиката, за да поставете тези проблеми в светлината на прожекторите и настоявайте за реформи.
