Какво е ниво 2
За първи път представен през 1983 г. като услуга за разпространение на котировки Nasdaq (NQDS), ниво 2 е услуга, базирана на абонамент, която осигурява достъп в реално време до книгата за поръчки на NASDAQ. Той е предназначен за показване на пазарната дълбочина и инерция на търговците и инвеститорите.
Услугата предоставя ценови оферти от пазарните производители, регистрирани във всички ценни книжа на NASDAQ и OTC Bulletin Board. Прозорецът за ниво 2 показва офертните цени и размери от лявата страна и питайте цени и размери от дясната страна.
Ключови заведения
- Абонаментната услуга на ниво 2 на Nasdaq предоставя статистически данни за дълбочината на пазара и инерцията на търговците. Той има за цел да предостави гледка от птичи поглед към пазарните действия. Допълнителната информация, свързана с ценовото действие и пазарната инерция, дава на търговците и инвеститорите крака в прилагането на търговските стратегии.
Основи на ниво 2
Ниво 2 предоставя на потребителите подробна информация за цените, включително всички налични цени, които публикува маркетмейкерите и електронните комуникационни мрежи (ECN).
Ниво 1 предлага достатъчно информация, за да задоволи нуждите на повечето инвеститори, предоставяйки вътрешната или най-добрата оферта и цените за търсене. Въпреки това, активните търговци често предпочитат ниво 2, защото то показва търсенето и предлагането на ценовите нива извън или извън цената на националната оферта с най-добра оферта (NBBO). Това дава на потребителя визуално показване на ценовия диапазон и свързаната с него ликвидност на всяко ценово ниво. С тази информация търговецът може да определи точки за влизане и излизане, които гарантират ликвидността, необходима за завършване на търговията.
Движението на цените на ниво 2 не е непременно действително отражение на записаните сделки; Ниво 2 е само показване на наличната цена и ликвидност. Това е важно разграничение, тъй като високочестотните програми за търговия често коригират офертата за ниво 2 и искат цените насила, за да разклатят дърветата и да изпаднат в паника, въпреки липсата на реално изпълнени сделки. Тази практика е често срещана в инерционните запаси.
Ниво 2 и резерви и скрити поръчки
Много ECN, които са автоматизирани системи, които отговарят на поръчки за покупка и продажба на ценни книжа, предлагат на търговците възможност да публикуват резервни и скрити поръчки. ECN обикновено показват най-добрите налични оферти и искат оферти от множество участници на пазара, а също така автоматично съвпадат и изпълняват поръчки.
ECN предлагат опция за резервна поръчка, която се състои от цена и размер на дисплея, заедно с действителния размер. Тази поръчка показва само конкретния размер на дисплея на ниво 2, тъй като крие истинския размер на цялата поръчка.
Скритите поръчки, които са опция, при която инвеститорите могат да скрият големи поръчки от пазара на ECN, функционират по подобен начин, но са невидими на ниво 2. Това позволява повече дискретност при определяне на цените. Най-добрият начин потребителите да определят състоянието на резерва или скрити поръчки е да проверяват времето и продажбите за сделки на посочените цени.
Предимства на търговията с помощта на котировки за ниво 2
Основното предимство на използването на котировки на ниво 2 е получаването на достъп до богата информация, свързана с пазара. Тази информация може да се използва по различни начини за печалба. Например, можете да определите обемите на ликвидност и размерите на поръчките за акции, търгувани на Nasdaq. Можете също така да идентифицирате тенденциите, като използвате информация за оферти и заявки.
- Важна информация, свързана с производителите на пазара и институционалните инвеститори, също е налична в котировки за ниво 2. Търговците могат да използват тази информация в своя полза. Например, те могат да преценят институционалния инвеститорски интерес към голям запас от размера на поръчките си и да направят идентични поръчки. Подобна стратегия може да се използва с резервни поръчки, които са големи поръчки, разбити на по-малки по големина партиди. След като идентифицират скрити поръчки от L2 котировки, търговците могат да направят подобни поръчки, защото институционалните инвеститорски действия ще помогнат на нивата на подкрепа и съпротива за цената на тази акция.
Пример Ниво 2 Цитат
В офертата за ниво 2 има шест важни колони за даден запас. Първият е MMID . Тази графа идентифицира четирите букви за идентифициране на пазара. Втората колона е Bid или цената, която производителят на пазара е готов да плати за тази акция. Третата колона е Размер. Тази колона е броят на поръчките, направени от производителя на пазара при този размер.
Останалите три колони от дясната страна са подобни. Единственото изключение е Ask , която е цената, която производителят на пазара е готов да продаде тази цена на акциите. Търговците могат да използват разликата между офертата и да поискат цени, за да определят ценовия натиск и да прилагат стратегии за търговия.
