Какво е инвестиране в Coattail?
Coattail инвестиране е инвестиционна стратегия за имитиране на търговията на известни и исторически успешни инвеститори. Слагайки тези сделки, инвеститорите „карат коктейлите“ на уважавани инвеститори с надеждата да направят пари в собствените си сметки.
Днес, чрез публични досиета, медийно отразяване и доклади, написани от управители на фондове, средният инвеститор може бързо да научи къде тези големи инвеститори влагат парите си.
Ключови заведения
- Coattail инвестиране е инвестиционна стратегия за имитиране на сделките на известни и исторически успешни инвеститори. Това става възможно от факта, че мениджърите с активи над 100 милиона долара трябва да разкриват позициите си веднъж на тримесечие с SEC. Тези оповестявания се правят чрез SEC формуляр 13F и могат да се търсят публично онлайн. Инвестициите в кокетни дрехи са вероятно по-подходящи за инвеститори с „купуване и задържане“ с дълъг хоризонт, тъй като такива стратегии са по-малко повлияни от 90-дневното закъснение при подаването на 13F.
Как работи инвестирането в Coattail
Комисията за ценни книжа и борси (SEC) изисква инвеститорите, които управляват повече от 100 милиона долара, да разкриват своите акции веднъж на 90 дни. Тази информация се съдържа във формуляр SEC 13F на SEC, който може да бъде свободно достъпен онлайн от обществеността.
Преглеждайки тези картотеки, инвеститорите могат да следят инвестиционните решения на исторически успешни инвеститори като Уорън Бъфет или Карл Икан. Правейки това обаче, инвеститорите трябва да са наясно, че поради 90-дневното забавяне в получаването на нова информация, те могат да действат „извън синхрон“ с инвеститора, който искат да имитират.
Инвеститорите, които желаят да приложат стратегия за покриване на инвестиции, също трябва да бъдат внимателни, когато решават кой модел инвеститор да изберат. Например дългосрочните инвеститори, които желаят да сведат до минимум честите промени в портфолиото си, могат да бъдат по-подходящи да следват Уорън Бъфет в сравнение с активист инвеститор като Карл Икан. От друга страна, инвеститорите с кратки времеви хоризонти може да не са добре пригодени да следват характерния за Бафет характер на търпение за инвестиране.
Тъй като времето е спорно по-важно за активистите инвеститори, инвестирането може да бъде по-подходящо за инвеститорите, купуващи и задръжте, които имат дългогодишен хоризонт.
Пример за реалния свят на инвестиране в палта
За да илюстрирате процеса на инвестиране на коктейли, помислете за подаването на 13F, направено на 14 август 2019 г. от Berkshire Hathaway (BRK), холдинговата компания на Уорън Бъфет. От това подаване можем да видим, че за тримесечието, завършващо на 30 юни 2019 г., Buffett увеличи позициите си в Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) и Red Hat (RHT) с приблизително 11%, 3, 5%, 2, 5% и 1, 2% съответно. Можем също да видим, че той намали позицията си в чартър комуникации (CHTR) с малко под 5%.
Всички останали позиции в портфолиото на Buffett бяха непроменени, отразявайки неговия като цяло стабилен инвестиционен стил. Инвеститорите, които искат да копират подхода на Buffett, биха могли рутинно да преразгледат документацията на неговата компания 13F и съответно да коригират своите портфейли.
