Какво е товар?
Натоварването е такса за продажба или комисионна, начислена на инвеститор при закупуване или обратно изкупуване на акции във взаимен фонд. Комисионните за такси за продажби могат да бъдат структурирани по много начини. Те се определят от дружеството за взаимен фонд и се таксуват от посредници на взаимни фондове при сделки с взаимни фондове.
Обичайните видове такси за продажби включват товари отпред и отзад. Средствата с товари могат да се контрастират с взаимни фондове без натоварване.
Ключови заведения
- Натоварването е такса за продажбите, плащана от инвеститорите на взаимни фондове на брокерите или агентите, които им продават фонда. Натоварванията от предния край се извършват по време на покупката и в резултат могат да носят по-ниски коефициенти на нетни разходи. възникнали, когато инвеститорите продават акциите си от фондове, но тези количества натоварване могат да намалят с времето до нула, след като са минали 10 години или повече. Без натоварване средствата са все по-популярна опция, която няма натоварване на продажбите от двата края и обикновено се продава директно от фондова компания или един от техните партньори.
Въведение в взаимните фондове
Как работят товаро-продажбите
Натоварването е такса за продажба, която компенсира посредник за разпространение на акции на взаимен фонд. Натоварванията варират според класа акции и се определят от дружеството за взаимен фонд. Компаниите от взаимни фондове структурират таксите за продажби по класове акции. Те предоставят график на таксите за продажби в проспекта на взаимния фонд.
Товарите могат да бъдат предни, задни или нива. Натоварванията от предния и задния край се изплащат директно на посредниците от инвеститора и не се отчитат в изчисленията на нетната стойност на активите (NAV) на фонда.
Преден край натоварване
Предните натоварвания обикновено са свързани с класове A-share. Тази такса за продажби възниква, когато инвеститорът закупи фонда. Натоварванията от предния край могат да варират до приблизително 5, 75%. Инвеститорите могат да изберат да платят авансови такси по няколко причини. Например натоварванията от предния край елиминират необходимостта непрекъснато да плащат допълнителни такси и комисиони с течение на времето, което позволява на капитала да расте безпрепятствено в дългосрочен план. A-акции на взаимен фонд A - класът, който пренася натоварвания на преден план - плащат по-ниски съотношения на разходите, отколкото другите акции. Коефициентите на разходите са годишните такси за управление и маркетинг.
Освен това средствата, които не носят авансови такси, често начисляват годишна такса за поддръжка, която се увеличава заедно със стойността на парите на клиента, което означава, че инвеститорът може да приключи да плаща повече. За разлика от това, челните натоварвания често се дисконтират с увеличаване на размера на инвестицията.
От друга страна, тъй като предните инвестиции се изваждат от първоначалната ви инвестиция, по-малко от парите ви ще работят за вас. Предвид предимствата на съставянето, по-малко пари в началото оказва влияние върху начина, по който парите ви растат. В дългосрочен план това може да не е от значение, но заредените средства не са оптимални, ако имате кратък инвестиционен хоризонт; няма да имате възможност да възстановите таксата за продажби чрез реализиране на печалбата във времето.
Заден край натоварване
Обратните товари могат да бъдат свързани с B-акции или C-акции. Обратното натоварване се изплаща, когато инвеститор продаде фонда. При акции от клас В, последното натоварване обикновено е отложено условно, което означава, че с времето намалява. Задното натоварване може да бъде фиксирана такса или постепенно да намалява с течение на времето, обикновено в рамките на пет до 10 години. В последния случай процентът на таксата е най-висок през първата година и намалява годишно, докато определеният период на задържане приключи, след което той спадне до нула.
Обратното натоварване не трябва да се бърка с такса за обратно изкупуване, която някои взаимни фондове изискват да възпрепятстват честото търгуване, което понякога може да пречи на инвестиционната цел на фонда.
Инвеститорите могат автоматично да приемат, че средствата за натоварване са по-добрият избор спрямо фондовете без натоварване, но това може да не е така. Таксите за средства за зареждане отиват за заплащане на инвеститора или управителя на фонд, който прави изследвания и взема инвестиционни решения от името на клиента.
Други разходи за фонд
Всеки вид плащане към посредник за услуги по дистрибуция може да се счита за товар. Инвеститорите на взаимни фондове плащат годишни оперативни разходи, които се отчитат в нетната стойност на активите на фонда. Част от оперативните разходи на фонда може да включва такса 12b-1, наричана още ниво на натоварване. Тази такса се плаща от взаимния фонд на посредника ежегодно и се котира като процент от активите на класове акции.
Например Фондът за главен доход от собствен капитал предлага на инвеститорите акции A, C и I. А-акциите имат такса за продажби от 5, 50% и такса за продажби от 1, 00%. Акциите на С нямат такса за продажби от предни продажби и такса за продажби от 1%%. И двата класа акции имат ниво на натоварване 12b-1, включено в оперативните разходи на фонда. Класът акции плаща по-ниско ниво на натоварване от C-акциите при 0, 25%, тъй като предлага по-високо компенсиране на предния товар. Класът на акции C зарежда ниво на натоварване от 1, 00%.
Инвеститорите могат също да поемат такси за обратно изкупуване. Таксите за обратно изкупуване не се плащат на посредниците и следователно не се считат за товар. Тези такси се начисляват в резерва и помагат за компенсиране на фонда за транзакционни разходи, направени от краткосрочни инвеститори. Такси за обратно изкупуване могат да бъдат начислени, ако инвеститор изкупи акции в рамките на 30 дни до година от първоначалната им инвестиция.
Съображения за натоварване на продажбите
Таксите за продажби са комисионни, договорени между дружества за взаимен фонд и посредници. Те обикновено се таксуват от брокери на пълни услуги и дистрибутори на взаимни фондове. Инвеститорите могат потенциално да избегнат натоварванията от продажбите, като купуват и продават акции на взаимни фондове чрез платформа за брокери за отстъпки. Често инвеститорите могат да избегнат натоварванията от продажбите, като инвестират във взаимни фондове чрез пенсионен план.
Повечето взаимни фондове предлагат точки на прекъсване, права на натрупване и опции за писмо на намерения с отстъпки за натоварване на продажбите. Тези отстъпки са свързани с по-големи инвестиции във фонда и са очертани в проспекта на фонда.
Фондове без натоварване
Фонд без натоварване е взаимен фонд, в който акции се продават без комисионна или такса за продажба. Това отсъствие на такси възниква, тъй като акциите се разпределят директно от инвестиционната компания, вместо да преминават през вторична страна. Това отсъствие на такси за продажби е обратното на фонд за зареждане - или предно зареждане или задно зареждане - който начислява комисионна по време на покупката или продажбата на фонда. Освен това някои взаимни фондове са фондове с ниско натоварване, където таксите продължават толкова дълго, колкото инвеститорът държи фонда.
