Какво е инфлационна търговия?
Инфлационната търговия е инвестиционна стратегия или метод за търговия, който се стреми да печели от повишаващите се нива на цените, повлияни от инфлацията или очакванията за идващата инфлация. Инфлационните сделки са често срещани във времена на нарастваща инфлация на цените или във времена, когато инвеститорите очакват Фед да промени значително ставките през следващите месеци. Инфлационните сделки могат да се отнасят до изместване на портфейлни активи или може да се отнася и до спекулативни сделки, включващи активи, силно податливи на ценова инфлация, като долар, злато или сребро.
Ключови заведения
- Инфлационната търговия е по-скоро концепция, отколкото реална търговия. Такава търговия може да се отнася до изместване на портфейлни активи или може да включва пряка търговия с използване на стокови или валутни деривати. Обикновено стоките се считат за добър хеджиране срещу инфлацията, защото цените растат и долара слайд на стойности.
Разбиране на инфлационните сделки
Инфлационната търговия е концепция, която се разглежда като цяло, когато инвеститорите смятат, че има риск или потенциал да се спечелят от увеличаващата се инфлация на цените. Във времена на нарастваща инфлация на цените, много инвеститори ще превърнат портфейлите си в активи, като цяло по-благоприятни в инфлационна среда. Ценни книжа, защитени от инфлация, са основна препоръка за инвестиционните портфейли, когато инфлацията нараства. Сложните инвеститори и търговци също могат да правят целеви спекулативни сделки, използвайки деривативни инструменти, за да организират инфлационните сделки, които се стремят да се възползват от нарастващите бъдещи цени.
Проучване, завършено от проучване на Vanguard, публикува факта, че портфейлите от акции могат да получат известна полза от опита за хеджиране срещу инфлацията. Този хедж обаче може да дойде с цената на повишена нестабилност, ако не бъде разпределен правилно. Ако хеджирането не е преразпределено, резултатите могат да бъдат полезни за някои инвеститори.
Например, най-често разглежданият хедж за инфлацията е цената на златото. Инвестирането в цената на златото се приближава приблизително чрез разпределяне на парите в индексен фонд като SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund маркиран символ GLD. От средата на 2018 г. до началото на 2019 г. инфлационните очаквания оказаха значително влияние върху пазара. Тази диаграма показва какво може да се опита от хипотетичен инвеститор, който е отделил една трета от портфейла си на GLD и две трети от портфейла си на SPY.
Използване на GLD като хеджиране срещу въздействието на инфлацията.
Забележете в тази диаграма, че лилавата линия (представляваща хипотетичното портфолио) показа по-малка волатилност през този период от време, а през времето, когато пазарът спадна значително в края на 2018 г. (белязан от черния правоъгълник), цената на GLD започна да се повишава, Това запази хипотетичното портфолио от падане до индекса S&P 500 (маркиран с черната стрелка). Отрицателният аспект на това е, че този микс от портфолио не се представя толкова добре, колкото запасите, когато индексът S&P 500 се справя много добре. Примерът обаче показва как миксът намалява нестабилността на портфейла и може да осигури на инвеститорите някаква защита срещу инфлационните притеснения.
Анализиране на инфлацията
Инфлацията е икономически механизъм, повлиян от различни пазарни фактори. Обикновено се изразява като процент. Тя се отнася до увеличаването на цените, за което потребителят се таксува за стоки или услуги за определен период от време. Инфлацията може да бъде повлияна от Федералния резерв, който използва политически действия като промени в лихвените проценти или печатане на пари за контрол на инфлацията. Високата инфлация може да бъде пагубна сила, която ерозира стойността на парите. Това означава, че утре хората не могат да си купят толкова с парите, колкото днес. Инфлацията също намалява въздействието на печалбата от инвестиции и прави рисковано да държите твърде много от гнездото си в брой.
Има няколко ключови отчета за данни, които предоставят подробности и представа за тенденциите в инфлацията. Отчетите включват индекса на потребителските цени, индекса на цените на производителите и индекса на разходите за лично потребление.
Инфлационни сделки и арбитраж
Като цяло потребителите трябва да вземат предвид въздействието на инфлацията върху своите разходи и техните инвестиционни портфейли. Годишната инфлация може да достигне 2% до 3% в развиващите се икономики. Следователно, разумните инвеститори обикновено полагат някои усилия, за да запазят стойността на натрупаното богатство и да го предпазят от инфлационни ефекти. Във времена на нарастваща инфлация, много инвеститори се съветват да добавят или увеличат експозицията си към СЪВЕТИ. СЪВЕТИТЕ са един от най-популярните продукти за хеджиране и защита на паричните инвестиции от въздействието на инфлацията. TIPS предлага на инвеститорите лихвени плащания, които съответстват на инфлацията във времето.
Във времена на нарастваща инфлация, TIPS обикновено се предпочита от държавните облигации в инвестиционните портфейли. Цикличните сектори на акции като технологията са друга категория, в която обикновено инвестират инвеститорите, когато цените се повишават от инфлацията. Като цяло ротационното редуване на инфлацията в портфейл ще помогне на инвеститорите да изпревари инфлацията, като същевременно ще увеличи потенциалния им ръст.
Тъй като често инфлацията може да се прогнозира чрез отчети за данни и икономически тенденции, такива прогнози предлагат възможност за арбитражна търговия чрез използване на деривати. Следователно, инфлационната търговия също може да бъде вид спекулативна арбитражна сделка, която се стреми да спечели от залозите за повишаване на цените. Инфлационните сделки могат да бъдат под различни форми. Като цяло инфлационната търговия ще включва договори за деривати, които осигуряват печалба от увеличаващите се бъдещи цени. Залозите върху колебанията на валутата и поскъпването на долара спрямо другите чуждестранни валути също са приложими за инфлационните сделки.
