Икономическият растеж на Китай рязко се забави през последните години, което предполага, че ерата му на бърз растеж приключва. Това би могло да предложи на инвеститорите възможности за скъсяване - начин за печалба от падащи цени на акциите.
Има няколко начина да постигнете това, главно чрез заемане на дълги или къси позиции в борсово търгувани фондове (ETF), които представляват или широкия китайски фондов пазар, или специфични индустриални сектори.
Инвеститорите обаче трябва да са наясно, че съкращаването на акциите е по-рисково предложение, отколкото да се задържи дълго, защото обикновено се изисква степен на пазарен график, която конвенционалните дългосрочни инвестиции не правят. Той също така включва ограничен нагоре, но неограничен недостатък.
Кратки позиции в дълги ETFs
Ефективен, макар и рисков, начин за съкращаване на китайския пазар е заемането на къси позиции в ETF, които са дълги на китайските акции.
FTSE China 25 Index ETF (FXI) е един от по-известните фондове, инвестиращи в китайски компании с големи капитали. Финансовите акции представляват 46% от дяловете на фонда, докато комуникационните, потребителските права и енергийните компании общо представляват около 37%. Финансовите компании са най-изложени на икономически спадове. Фондът има коефициент на разходи 0, 74%.
За по-малките компании има ETF Invesco China Small Cap ETF (по-рано фонд на Гугенхайм под същия символ, HAO). Компаниите с малки капитали са склонни да проявяват висока волатилност, което ги прави идеални цели за скъсяване. Около 60% от средствата са заделени за индустриалния сектор, информационните технологии, потребителския дискреционния сектор и недвижимите имоти. Той има съотношение на разходите 0, 80%.
Специфични за сектора дълги ETF
Инвеститорите могат също да заемат кратки позиции в специфични за сектора фондове, които инвестират в китайски фирми.
Global X China Financials ETF (CHIX) инвестира почти изключително в китайски компании за финансови услуги, които представляват повече от 99% от участията му. Компаниите имат много голяма пазарна капитализация, отразяваща до голяма степен китайския застрахователен и банков бизнес. Коефициентът на разходите е 0, 65%.
Китайската компания за недвижими имоти ETF (TAO) на Invesco (преди Guggenheim) е инвестирана 93% в компании за недвижими имоти, 5% са инвестирани в компании за финансови услуги. Акциите на недвижимите имоти включват големи компании като China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings и Hongkong Land Holdings. Фондът има коефициент на нетни разходи 0, 70%.
Обратни ETF
Вместо да заемат къси позиции в дълги китайски ETF, инвеститорите могат да купуват обратни средства, които къси китайски акции. Те могат да се възползват, като например Directx Daily China Bear 3x акции (YANG) или нелиберализирани, като ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Direxion Daily China Bear 3x Shares търси резултати, които са 300% от обратното представяне на индекса FTSE China 50. Тоест, ако индексът China 50 падне 5%, фондът трябва да нарасне 15%. Фондът има съотношение на разходите 1, 08%.
ProShares Short FTSE China 50 търси ефективност, която съответства на обратната (-1x) на FTSE China 50 индекса. Той заема къси позиции с висока концентрация върху финансовия сектор (48% разпределение), комуникационния сектор (21%) и енергетиката (14%). Той има нетно съотношение на разходите 0, 95%.
