Уорън Бъфет, оракулът в Омаха, е един от най-големите инвеститори на нашето време. Дори Oracle обаче не е перфектен и Buffett с готовност признава, че прави огромни грешки, които струват на инвеститорите значителни суми пари. Бъфет публично заяви, че някои от най-големите му грешки всъщност са грешки на пропускането - неуспех да се възползвате от възможността. Тези така наречени непринудени грешки - термин, който той заимства от тенис езиците, струват на инвеститорите милиарди долари загубени приходи. Грешките на Бъфет са напомняне на обикновения инвеститор, че дори визията на оракул винаги е 20/20.
Неуспешно купуване
Може би най-големите пропуснати възможности за инвестиция са резултат от дискомфорта на Бъфет в някои бизнес сектори. В исторически план Бъфет избягва да инвестира в по-голямата част от големите технологични инвестиции през последните две десетилетия. Например, Berkshire Hathaway избра да не инвестира в Google, сега дъщерно дружество на Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL) и Xerox Corporation (NASDAQ: XRX). Неговата ценностна стратегия е позиционирането му по-склонно да приема по-големите запаси от сини чипове, така че той избягва и новите технологии като Square (SQ) и PayPal (PYPL). Освен това Бъфет заяви, че вярва, че много технологични компании са печеливши възможности за инвестиции, но не е инвестирал в тях, тъй като обикновено не обича да инвестира в предприятия, които не разбира. Ако Бъфет не разбира бизнеса, той чувства, че не може да определи истинското ниво на риска на инвестицията. Освен това технологичната индустрия се движи бързо и може да бъде почти невъзможно да се изберат победителите в началото, когато цената на акциите е трудно да се оцени.
През първото тримесечие на 2016 г. Беркшир започна да купува Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), което увеличи участията си в технологиите като цяло. Apple представлява 23.84% от портфолиото към 30 юни 2018 г., като единственият друг технологичен холдинг във Verisign е 0.91%.
Неуспешно следване
Понякога пропуските на Бъфет са резултат от проста упоритост. В случая с Walmart Inc., преди Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT), една от големите загуби на Buffett, той всъщност първоначално започна да купува акции. За съжаление, той не успя да следва плана за закупуване на акции и пропусна печалби за милиарди долари за инвеститорите. През 90-те години Buffett се съгласи да закупи 200 милиона акции Walmart при $ 11, 50 или по-малко. След като започнаха покупките, цената на акциите започна бавно да се увеличава нагоре. Buffett упорито се понижи при повишаването на цената, което възлиза на 0, 125 долара за акция или 0, 5% от планираната покупна цена, и спря покупката. Когато обсъжда грешката през 2004 г., Бъфет прецени, че прекратяването е струвало на Berkshire Hathaway поне 10 милиарда долара.
Беркшир продължи да запазва дял в Walmart, купувайки повече акции от 2009 г. до 2014 г.. Холдингът в Walmart достигна пик при 60.4 милиона акции през първото тримесечие на 2015 г. Оттогава Buffett намалява дела с настоящите дялове от 30 юни, 2018, на 1, 4 милиона.
Неуспешно задържане
Много преди Бъфет да стане мъдрец от Омаха, той научи важен урок за стойността на инвестицията за дългия път. Като младежи, Buffett и сестра му закупиха по три акции на Cities Service Preferred - компания, която по-късно стана част от Citgo Petroleum Corporation, дъщерно дружество на Petróleos de Venezuela SA, оценена на $ 38, 25 на акция. Акцията падна до 27 долара, така че Бъфет и сестра му нямаха търпение да спечелят пари, когато акцията отново нарасна до 40 долара. За съжаление в рамките на дни акциите скочиха до $ 202. Неуспехът на Бъфет да купи и задържи вероятно му струва десетки хиляди долари. Въпреки че загубата не е нищо в сравнение с много от другите му загуби, за него това беше формиращо преживяване. Бъфет научи, че търпението е ключово за инвестирането и често е по-добре да инвестирате в дългосрочен план, а не да гоните бърза печалба.
В началото на 60-те години Бъфет закупи акции на The Walt Disney Company (NYSE: DIS). Той беше достатъчно мъдър, за да види възможността за растеж и закупи достатъчно акции, за да си осигури 5% дял от акции в компанията. Около година след покупката Berkshire Hathaway продаде акциите си за доста подредена 50% печалба. Като продаде акциите толкова бързо, Бъфет изчислява, че е загубил печалба от 9 милиарда долара за 50 години. Той подобри печалбата си от грешката в услугата за градове, но грешката все още беше същата. Той не успя да задържи голяма инвестиция и струва на инвеститорите милиарди.
Долния ред
Въпреки че Уорън Бъфет е може би най-големият инвеститор на нашето време, дори той е направил скъпи грешки. Той не успя да използва някои големи възможности и да стане нетърпелив на моменти, водещ до загубени печалби. Подходът на Oracle с дълбока стойност също може да ограничи инвестиционната вселена за портфолиото, пренебрегвайки някои от високия растеж на пазара и високорисковите акции. Въпреки това, в случаите на технологии и Walmart, Buffett доказа, че възстановява някаква изгубена позиция, като остава старателен. Като цяло неговото търпение, гъвкавост, старание и неуспехи при инвестиране осигуряват както успехи, така и грешки, от които могат да се научат всички инвеститори.
