Какво е макро риск?
Макро рискът е вид политически риск, който може да повлияе на всички предприятия, опериращи в дадена държава. Макро рискът може да има политически характер или може да бъде причинен от макроикономически фактори или събития извън контрола на управляващото правителство на страната. Общите примери за макро риск включват промени в паричната политика, промени в регулаторния или данъчния режим и политически или граждански вълнения.
Разбиране на макро риска
Макро рискът засяга всички класове активи, които са изложени на определена държава или регион. Например, представете си държава, която е избрала правителство с платформа, която е против чуждото влияние и намеса. Всяка компания, която се занимава с преки чуждестранни инвестиции или има операции в страната, ще бъде изправена пред огромен макро риск, тъй като правителството има потенциал да експроприира всякакви и всички чуждестранни операции, независимо от индустрията. Има много организации, които предоставят доклади и информация за степента на макро риск, който може да притежава дадена страна. Освен това компаниите имат възможност да закупят застраховка за политически риск от различни организации, за да смекчат потенциалните загуби.
Макро риск и въздействието върху пазара
Макро рискът е едновременно краткосрочна и дългосрочна грижа за финансовите планиращи, търговците на ценни книжа и инвеститорите. Някои от макроикономическите фактори, които могат да повлияят на макро риска, включват безработица, лихвени проценти, валутни курсове и дори цени на стоките. Някои макро рискове ще имат по-голямо въздействие върху определен сектор, отколкото имат други. Промените в екологичните регулации например имат тенденция да повлияят на минната и енергийната промишленост повече от другите индустрии, но болката в тези отрасли може след това да се разхлаби чрез икономика, ако минното дело и енергетиката са важни източници на инвестиции и работни места.
Макро рискът е важен фактор, който търговците на акции и институциите трябва да вземат предвид при своите финансови и рискови модели. Повечето макро рискове са адресирани в модели за оценяване като арбитражната теория на ценообразуването и съвременните фамилии от модели на портфейлни модели. Моделите за оценка и тясно свързани модели за основен анализ също разглеждат макро риска като фактор. Разбирането на това как макро рискът влияе на присъщата стойност на дадена инвестиция е важно, защото когато факторите променят стойностите, грешките могат да бъдат въведени в съответните прогнози за вътрешна стойност.
Макро риск и международни инвестиционни потоци
Инвеститорите също така гледат на макро риска, за да преценят политическата стабилност и общите възможности за растеж в други страни. Има няколко вида годишни международни класации на страните, които дават представа за тяхната относителна политическа и социална стабилност и как това корелира с потенциалния икономически растеж. Инвеститорите могат да предприемат действия или чрез инвестиране директно в страна, или чрез инвестиране в регионално ориентирани фондове. При някои нововъзникващи пазари историята на растежа може да бъде убедителна, дори ако макро рисковете са значителни. Ако инвеститорът е диверсифициран на достатъчно пазари, макро рисковете на всеки конкретен от тях стават по-управляеми от гледна точка на портфейла.
