Управляващото инвестиционно дружество е вид инвестиционна компания, която управлява публично издадени акции на фондове. Управляващите инвестиционни компании могат да управляват както отворени фондове, така и от затворени фондове.
Разрушаване на инвестиционната компания за управление
Управляваща инвестиционна компания управлява капитала за клиенти чрез обединени средства. Законодателството на инвестиционния пазар в САЩ класифицира инвестиционните дружества в три категории съгласно Закона за инвестиционните дружества от 1940 г. Раздел четвърти от Закона за 40 г. разгражда класификацията на дружествата, както следва: 1) дружество за сертифициране на номинална сума 2) дялово инвестиционно доверие и 3) мениджърска (инвестиционна) компания.
Раздел пети от Закона от 40 г. предоставя допълнителни подробности относно инвестиционните дружества за управление. Управляващите инвестиционни компании могат да бъдат или отворени, или от затворен тип. Раздел пети от Закона от 40 г. също така очертава тези дружества от диверсифицирани и недиверсифицирани компании.
Отворен и Затворен
Управляващите инвестиционни дружества издават акции от обединени инвестиции. Инвеститорите купуват акции от средства, които носят такси за комисионни за продажби, както и оперативни разходи. Фондовете, управлявани от управляващите инвестиционни компании, трябва да отговарят на правилата на САЩ за ценни книжа. Регламентът подкрепя справедливите пазарни дейности, образованието на инвеститорите и прозрачността. Средствата, управлявани от управляващи инвестиционни дружества, търгуват на борси или чрез отворени компании за управление и са известни като публично търгувани инвестиции. Управляващите инвестиционни дружества предлагат на инвеститорите публично търгувани инвестиции от обединен фонд в широк спектър от стандартни и сложни инвестиционни стратегии. В рамките на вселената на управляващите инвестиционни компании, най-големите инвестиционни компании в САЩ включват BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity и Bank of New York Mellon Investment Management.
Отворени фондове
Инвестиционните компании с отворен тип управляват отворени фондове. Те могат да бъдат предлагани или като взаимен фонд или борсово търгуван фонд (ETF). Отворените фондове нямат определен брой акции, достъпни за търговия. Управляващото инвестиционно дружество може да емитира и изкупува акции на отворени взаимни фондове и ETF по своя преценка.
Известно е, че откритите взаимни фондове предлагат редица класове за акции. Инвестиционните дружества с отворен тип структурират дялове от класове с различни такси, които инвеститорите трябва да плащат при сключване на сделки с посредник. Откритите взаимни фондове не търгуват на пазарна борса. Те се сключват чрез дружеството за взаимен фонд. Сделките се обработват по следващата отчетена нетна стойност на активите, известна още като авансова цена.
Фондовите борси се търгуват ежедневно на борсите. Фондовите фондове, търгувани на борса, могат да търгуват с отстъпка или премия в своята NAV. Те могат също да търгуват по номинална стойност. Упълномощените участници на инвестиционната компания активно наблюдават цените на ETF и търгуват на борси с възможност за създаване и обратно изкупуване на акции по своя преценка за управление на цената на ETF.
Затворени фондове
Инвестиционните компании от затворен тип управляват затворени фондове. Те предлагат на пазара определен брой акции при първоначално публично предлагане. Инвестиционните дружества от затворен тип не създават и не изкупуват акции след публичното предлагане. Затворените фондове търгуват ежедневно на борси. Известно е, че търгуват с отстъпка или премия на своята NAV.
Диверсифициран и недиверсифициран
В допълнение към обсъждането на инвестиционни дружества с отворен и затворен тип, раздел пети от Закона за 40 г. обяснява и диверсифицираните и недиверсифицирани инвестиционни дружества за управление. Инвестиционните дружества с диверсифициран мениджмънт имат активи, които попадат в правилото 75-5-10. Инвестиционното дружество със 75-5-10 диверсифицирано управление ще има 75% от активите си в други емитенти и пари, не повече от 5% от активите на която и да е компания и не повече от 10% собственост върху неплатените акции на дружеството. Всяко управляващо инвестиционно дружество, което не попада в правилото 75-5-10, се счита за недиверсифицирано инвестиционно дружество за управление.
