Какво представляват търгуемите ценни книжа
Търгуемите ценни книжа са ликвидни финансови инструменти, които могат да бъдат бързо преобразувани в пари на разумна цена. Ликвидността на търгуемите ценни книжа идва от факта, че падежът обикновено е по-малък от една година и че ставките, по които могат да бъдат закупени или продадени, имат малък ефект върху цените.
Търговска сигурност
РАЗГЛЕЖДАНЕ НАДОЛУ Търгуеми ценни книжа
Бизнесът обикновено държи пари в резервите си, за да ги подготви за ситуации, в които може да се наложи да действат бързо, като например да се възползват от възможността за придобиване, която се появява или извършват условни плащания. Въпреки това, вместо да държи на всички пари в касите си, което не представлява възможност за печелене на лихва, бизнесът ще инвестира част от парите в краткосрочни ликвидни ценни книжа. По този начин, вместо да разполага с пари в седнало положение, компанията може да печели от нея. Ако се появи внезапна необходимост от пари, компанията лесно може да ликвидира тези ценни книжа. Примери за краткосрочни инвестиционни продукти са група активи, категоризирани като търгуеми ценни книжа.
Търгуемите ценни книжа се определят като всеки неограничен финансов инструмент, който може да бъде закупен или продаден на публична фондова борса или на публична борса на облигации. Следователно търгуемите ценни книжа се класифицират или като търгуеми ценни книжа или като търгуеми дългови ценни книжа. Други изисквания за търгуемите ценни книжа включват наличието на силен вторичен пазар, който може да улесни бързите сделки за покупка и продажба и наличието на вторичен пазар, който осигурява точни ценови котировки за инвеститорите. Възвръщаемостта на тези видове ценни книжа е ниска, поради факта, че търгуемите ценни книжа са силно ликвидни и се считат за безопасни инвестиции.
Примерите за търгуеми ценни книжа включват обикновени акции, търговски документи, банкови акции, държавни ценни книжа и други инструменти на паричния пазар.
Търговски ценни книжа
Търгуемите ценни книжа могат да бъдат или обикновени акции или предпочитани акции. Те са дялови ценни книжа на публично дружество, притежавани от друга корпорация, и са посочени в баланса на холдинговото дружество. Ако акциите се очаква да бъдат ликвидирани или търгувани в рамките на една година, холдинговото дружество ще го изброи като текущ актив. И обратно, ако компанията очаква да задържи акциите за по-дълго от една година, тя ще посочи собствения капитал като нетекущ актив. Всички търгуеми ценни книжа, както текущи, така и нетекущи, са изброени по-ниската стойност на себестойността или на пазара.
Ако обаче дадено дружество инвестира в собствен капитал, за да придобие или контролира това дружество, ценните книжа не се считат за търгуеми ценни книжа. Вместо това компанията ги изброява като дългосрочна инвестиция в баланса си.
Дългови ценни книжа
Търговските дългови ценни книжа се считат за всяка краткосрочна облигация, емитирана от публично дружество, притежавана от друго дружество. Дълговите ценни книжа обикновено се държат от дружеството вместо парични средства, така че е още по-важно наличието на установен вторичен пазар. Всички търгуеми дългови ценни книжа се държат по себестойност в баланса на дружеството като текущ актив, докато печалба или загуба се реализира при продажбата на дълговия инструмент.
Търгуемите дългови ценни книжа се държат като краткосрочни инвестиции и се очаква да бъдат продадени в рамките на една година. Ако се очаква дълговата ценна книга да бъде държана по-дълго от една година, тя трябва да бъде класифицирана като дългосрочна инвестиция в баланса на дружеството.
Използване на търгуеми ценни книжа във фундаментален анализ
Маркетинговите ценни книжа се оценяват от анализаторите при извършване на анализ на коефициента на ликвидност на компания или сектор. Коефициентът на ликвидност измерва способността на дружеството да изпълнява краткосрочните си финансови задължения, тъй като те са дължими. С други думи, това съотношение преценява дали една компания може да изплати краткосрочните си дългове, използвайки най-ликвидните си активи. Коефициентите на ликвидност включват:
1. Съотношение на паричните средства:
Парично съотношение = текущи пасивиMCS, където: MCS = пазарна стойност на парични и търгуеми ценни книжа
Съотношението на паричните средства се изчислява като сумата от пазарната стойност на парите и търгуемите ценни книжа, разделена на текущите задължения на компанията. Кредиторите предпочитат съотношение над 1, тъй като това означава, че една фирма ще бъде в състояние да покрие целия си краткосрочен дълг, ако сега е изискуема. Въпреки това, повечето компании имат ниско съотношение на паричните средства, тъй като държането на твърде много пари или инвестирането на много в търгуеми ценни книжа не е изключително печеливша стратегия.
2. Коефициент на ток:
Текущо съотношение = текущи пасиви текущи активи
Текущото съотношение измерва способността на компанията да изплаща краткосрочните си дългове, като използва всичките си текущи активи, включително и търгуеми ценни книжа. Изчислява се чрез разделяне на текущите активи на текущи задължения.
3. Бързо съотношение:
Бързо съотношение = Текущи пасивиБързи активи
Бързото съотношение включва само бързи активи в неговата оценка на това колко ликвидна е една компания. Бързите активи се дефинират като ценни книжа, които могат да бъдат преобразувани по-лесно в пари в сравнение с текущи активи. Търгуемите ценни книжа се считат за бързи активи. Формулата за бързото съотношение е бързи активи / текущи задължения. (За свързаното четене вижте "Общи примери за търгуеми ценни книжа")
