Пазарни движения
Търговците, които се връщат от дългия празничен уикенд в САЩ, отново отвориха пазарите на по-ниски ценови нива в сравнение с петък. Въпреки това запасите останаха в сравнително тесен диапазон за търговия, като S&P 500 затвори само с половин процент. Акциите с големи капитали се оказаха малко по-добри от акциите с малки капитали, отразявайки предпочитанието на инвеститорите за по-малко рискови активи.
Това предпочитание може да се види в доста страхотно сравнение между двата гиганта на дребно Amazon.com, Inc. (AMZN) и Walmart Inc. (WMT). Сред ценовите тенденции на компаниите, представени на графиката по-долу, забележете, че двете компании на дребно показаха категорично различна ценова траектория през лятото. Изглежда, че акциите на Walmart се считат от инвеститорите за по-безопасна инвестиция. Има причина за това: Walmart изплаща предсказуем дивидент, подобно на The Proctor & Gamble Company (PG), NextEra Energy, Inc. (NEE), McDonald's Corporation (MCD) и Duke Energy Corporation (DUK).
Когато инвеститорите са изнервени от перспективите на пазара, акциите с висок дивидент изглежда са предпочитани пред запасите от растеж. Такива акции на растеж обикновено привличат инвеститорите главно въз основа на растежа на цената на акциите. Въпреки че бизнес начинанията на Amazon се развиват доста добре, инвеститорите виждат Amazon като запас за растеж. Може би това е основният фактор, който тласка инвеститорите да изтеглят пари от акциите на Amazon и да наливат пари в акции на Walmart.
Взаимодействие между стреса на долара и Gold Echoes на пазара
Нервните инвеститори продължават да търсят места, за да изтласкат парите си от риска, който възприемат при запасите от растеж. В допълнение към факта, че индексът Russell 2000 продължава да е по-нисък от останалите индекси, в отношенията между цената на златото и индекса на щатския долар се появи интересен ценови модел.
Когато считате, че златото е по-често ценено в щатски долари, вие осъзнавате, че математическата връзка между индекса на долара в САЩ и цената на златото естествено би била обратна връзка. В края на краищата, ако един долар е по-малко ценен, отколкото преди, тогава са необходими повече долари, за да се купи унция злато. Така че естествено бихте очаквали общото действие на пазарната цена да покаже обратна връзка в графиката на цените, сравнявайки двата актива.
Но тъй като изглежда, че моделът се е променил напоследък, за да покаже положително свързана тенденция на цените, анализаторите може да считат това за доказателство за стресирани инвеститори. Всъщност тази динамика вероятно ще бъде допълнително отражение на нервността, която изпитват инвеститорите, когато приемат по-високи цени и за двата актива в стремежа си за начини за хеджиране на своите инвестиции (виж таблицата по-долу).
