Индустрията на фондовите борси, търгувани с глобална борса (ETFs), продължава експоненциалния си растеж. Тази година изброените в САЩ ETFs са начело на годишните рекорди близо три месеца преди края на годината. ETF, които се придържат към принципите за инвестиране в околната среда, социалната политика и управлението (ESG), играят догонващо отношение спрямо традиционните си конкуренти.
Днес има около 50 ESG ETF, търгуващи в САЩ, но само един, iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), има близо 1 милиард долара активи под управление. Само един друг ESG ETF има активи над над 500 милиона долара. Към края на август 2017 г. имаше около 5, 7 милиарда долара комбинирани активи под управление на всички регистрирани в САЩ ETF, едва повече от една трета от активите, управлявани от най-големия взаимен фонд на ESG.
„Сравнително малкият обем на активите, инвестирани в устойчиви ETF, идва в момент, когато цялостните ETF бързо се разрастват“, съобщава Reuters. „Инвеститорите изтеглиха 264, 5 милиарда долара от активно управляваните взаимни фондове в САЩ през 2016 г., като в същото време изпомпваха рекордните 282 милиарда долара във фондове, търгувани на борса, според данни на Morningstar и FactSet.“
Жизнеспособна граница за растеж
Голяма част от тазгодишните ETF-та за най-добрите активи за събиране на активи са нискотарифни и обикновени средства с претеглена ванилова капачка. И все пак, интелигентните бета ETFs продължават да имат бързи темпове на растеж на активите, принуждавайки някои пазарни наблюдатели да спекулират растеж, идва за средства на ESG.
Годишното проучване на ETF за индустрията от Братята Братя Хариман „намери по-голям интерес към ETF, свързани с околната среда, социалното управление и управлението (ESG), като 51% от инвеститорите намират ESG поне за малко важен спрямо 37% за миналата година.“
Една от основните причини, поради които някои инвеститори бавно възприемат ESG ETF, е теорията, че инвестирането със съзнателно може да доведе до по-ниска ефективност. Въпреки че това може да е вярно в конкретни времеви рамки, различни данни и проучвания показват, че ESG е жизнеспособен в дългосрочен план и предлага потенциал да надмине традиционните инвестиции.
Зеленият бизнес е добър бизнес
Компаниите, които дават приоритет на екологичните добродетели, като намалените въглеродни отпечатъци, могат да бъдат по-малко изложени на цените на стоките. Използвайки рентабилни, по-чисти енергийни източници, тези компании могат да спестят капитал и да засилят своите парични позиции. Компаниите със силен опит в управлението често са подкрепени от солидни мениджърски екипи, които показват постоянен ангажимент към акционерите и подредени баланси. Освен това е вероятно тези компании да имат по-голямо разнообразие в своите съвети и сред ръководители на ниво C. Историческите данни сочат, че компаниите с повишено разнообразие между половете на ключови позиции превъзхождат конкурентите, доминирани от мъже.
FlexShares STOXX US ESG Impact Index Fund (ESG) проследява индекса на въздействието на STOXX USA ESG и обхваща широк спектър от принципи на ESG при изграждането на портфолиото си. Индексът на ESG отчита фактори като чистата технология, въглеродните емисии, трудовите отношения, ползите и безопасността на работното място, политиките на борда и компенсациите на изпълнителната власт.
Правяне на движения за генериране на интерес
Издателите на ETF предприемат стъпки за генериране на повишен интерес към фондовете на ESG. Наследените ESG продукти обикновено избягват предвидимите такси, като хазарт, запаси от тютюн и оръжие. Новото поколение ESG ETF отиват по-далеч и някои се усъвършенстват, като се фокусират върху конкретни ниши.
По-рано тази година базираната в Калифорния компания Inspire Investing пусна няколко ETF, които използват християнски ценности като екрани за избор на ценни книжа. Други ESG ETFs, няколко от които се оказват популярни сред инвеститорите, избират да се съсредоточат върху екологосъобразни компании или фирми, които наблягат на разнообразието на половете в полза на инвеститорите.
Очевиден начин за генериране на повишен интерес на инвеститорите към ESG е емитентите да се конкурират за такси. Тази година приблизително три четвърти от притока на ETF в САЩ са разпределени за средства с годишни съотношения на разходите от 0, 2% или по-малко. Средният бета ETF с голям капиталов капитал е значително по-ценен, макар и не скъп с около 0, 3% годишно.
Издателите на ETF показват готовност да намалят интелигентните бета такси или да въведат нови интелигентни бета такси с ниски разходи. По-рано тази година iShares, най-големият спонсор на ETF в света, намали драстично разходите за няколко ESG ETF, което би могло да бъде началото на по-ниски такси в ESG пространството.
