Мястото на активите е стратегия за минимизиране на данъци, която се възползва от факта, че различните видове инвестиции получават различни данъчни режими. Използвайки тази стратегия, инвеститорът определя кои ценни книжа трябва да се водят в разсрочени по данък сметки и кои ценни книжа трябва да се държат в облагаеми сметки, за да се максимизират декларациите след данъци. Тази статия ще обясни кой може да се възползва от тази инвестиционна стратегия, как местоположението на активите минимизира данъците и оптималният начин за локализиране на активите.
Кой се възползва от местоположението на активите?
За да могат инвеститорите да се възползват от тази стратегия, те трябва да имат инвестиции както в облагаеми, така и в разсрочени с данъци сметки. Инвеститорите с активи, разделени между облагаеми и необлагаеми сметки и с подобни смеси от активи, ще получат най-голяма полза от местоположението на активите. Например инвеститор с комбинация от активи от 40% фиксиран доход и 60% собствен капитал ще постигне максимална полза, ако данъчната разсрочена сметка притежава 40%, а облагаемите сметки притежават 60% от общите активи. В този случай преместването на всички инвестиции с фиксиран доход в необлагаемата сметка и всички акции в облагаемата сметка ще осигури максимална полза.
Обикновено инвеститорите, които използват балансирана инвестиционна стратегия, състояща се от собствен капитал и инвестиции с фиксиран доход, могат да получат най-голяма полза от местоположението на активите. Въпреки това инвеститорите с всички портфейли с фиксиран доход или акции могат да се възползват, макар и не в една и съща степен.
Ако инвеститор изтегля средства от разсрочени данъчни сметки или ще направи това в близко бъдеще, ползата от стратегията за разположение на активите е по-голяма, отколкото би била за по-младите инвеститори с много години, останали преди те да започнат да теглят средства. Като пример, приемете, че инвеститор е направил 20 000 долара печалби и дивиденти в традиционните IRA през последната година и изтегли същата сума. В горната данъчна група тези приходи ще се облагат с 35%, оставяйки на инвеститора 13 000 долара. Ако инвеститорът направи 20 000 долара печалба от капитал и дивиденти в облагаема сметка, данъкът щеше да е само 15%, оставяйки 17 000 долара.
Как местоположението на активите минимизира данъците
Типичен инвеститор с балансиран портфейл, състоящ се от 60% акции и 40% облигации, може да държи инвестиции както в облагаеми сметки, така и в разсрочени по данък сметки. Въпреки че цялостното портфолио на инвеститора трябва да бъде балансирано, не е необходимо всяка сметка да има една и съща комбинация от активи. Създаването на едно и също разпределение на активи във всяка сметка игнорира данъчната облага от правилното поставяне на ценни книжа във вида на сметката, която ще гарантира най-добрата декларация след данъци.
Как се облага ценната книга, ще определи къде трябва да се намира. Съгласно данъчния кодекс за 2010 г. дивидентите и капиталовите печалби получават благоприятно третиране. Докато приходите от лихви се облагат с 35% ставка за инвеститорите в най-високия данъчен период, данъчната ставка за дивиденти и печалби от капитал е едва 15%. Тъй като повечето инвестиции в собствен капитал генерират възвръщаемост както от дивиденти, така и от капиталови печалби, инвеститорите реализират по-ниски данъчни сметки, когато държат акции или дялови взаимни фондове в облагаемата сметка. Същите тези капиталови печалби и дивиденти обаче биха се облагали с обичайна ставка (до 35%), се изтеглят от традиционната IRA, 401 (k), 403 (b) или друг вид пенсионна сметка, при която се плащат данъци върху изтеглянето на средства.
Инвестициите с фиксиран доход, като облигации и тръстове за инвестиции в недвижими имоти (REITs) генерират редовен паричен поток. През 2010 г. тези лихвени плащания подлежат на същите обикновени данъчни ставки до 35%. Отсрочена данъчна сметка за пенсиониране предоставя на инвеститорите убежище за този доход.
Постигане на оптимално местоположение на активите
Мястото на активите, въпреки че предвижда по-ниски данъци, не е заместител на разпределението на активите. Едва след като определите подходящата комбинация от активи за вашето портфолио, можете след това да намерите тези инвестиции в съответните сметки, за да сведете до минимум дръжката на данъка върху вашите инвестиции.
Най-доброто местоположение за активите на инвеститора зависи от редица различни фактори, включително финансов профил, преобладаващи данъчни закони, периоди на инвестиционно държане и характеристиките на данъка и декларацията на основните ценни книжа. Съществуват обаче някои общи принципи за типовете инвестиции, които са най-подходящи за всеки тип сметка.
Облагаеми сметки
Подлежащите на облагане акции трябва да се държат в облагаемите сметки поради по-ниските им капиталови печалби и данъчни ставки върху дивидента и възможността за отсрочване на печалбите. По-рисковите и по-нестабилни инвестиции принадлежат към облагаемите сметки както поради способността за отсрочване на данъци, така и от възможността за улавяне на данъчни загуби върху лошо реализирани инвестиции, продадени с призната загуба. Индексните фондове, както и фондовете, търгувани на борса (ETFs), се оценяват по отношение на тяхната данъчна ефективност и също трябва да се държат в облагаемите сметки, както и необлагаемите или отсрочени с данъци облигации.
Отсрочени данъчни сметки
Облагаемите облигации, АДСИЦ и свързаните взаимни фондове трябва да се водят в разсрочени по данък сметки. Всички взаимни фондове, които генерират високо годишни разпределения на капиталови печалби, също принадлежат в сметките, разсрочени с данъци.
Долния ред
Локацията на активите е стратегия, която определя правилната сметка за инвестиране в най-благоприятното данъчно третиране като цяло. Това не е заместител на разпределението на активите, но добавя към общата декларация след данъци. Най-доброто местоположение за определена ценна книга зависи от финансовия профил на инвеститора, преобладаващите данъчни закони, периоди на инвестиционно държане и характеристиките на данъка и връщането на основните ценни книжа.
