Какво е морална опасност?
Моралният риск е рискът дадена страна не е сключила добросъвестно договор или е предоставила подвеждаща информация за своите активи, пасиви или кредитен капацитет. Освен това моралният риск също може да означава, че дадена страна има стимул да поема необичайни рискове при отчаян опит да спечели печалба, преди договорът да се уреди. Моралните опасности могат да присъстват по всяко време, когато две страни се споразумеят една с друга. Всяка страна по договор може да има възможност да се възползва от действията си в противоречие с принципите, установени в споразумението.
Всеки път, когато страна по споразумението не трябва да понася потенциалните последици от риск, вероятността от морален риск се увеличава.
Моралния риск
Ключови заведения:
- Морален риск може да съществува, когато страна по договор може да поеме рискове, без да се налага да има последствия. Моралната опасност е често срещана в заемите и застрахователните отрасли, но може да съществува и във взаимоотношенията на работниците и служителите. Водещи до финансовата криза през 2008 г., желанието на някои собственици на жилища да се отдалечат от ипотека представляваше непредвиден морален риск.
Разбиране на моралната опасност
Морален риск възниква, когато едната страна в транзакцията има възможност да поеме допълнителни рискове, които влияят негативно на другата страна. Решението се основава не на това, което се счита за правилно, а на това, което осигурява най-високото ниво на полза, оттук и препратката към морала. Това може да се прилага за дейности във финансовата индустрия, като например с договора между кредитополучател или кредитор, както и за застрахователния сектор. Например, когато собственик на имот получи застраховка върху имот, договорът се основава на идеята, че собственикът на имота ще избегне ситуации, които могат да навредят на имота. Моралният риск съществува, че собственикът на имота поради наличието на застраховката може да бъде по-малко склонен да защити имота, тъй като плащането от застрахователна компания намалява тежестта върху собственика на имота в случай на бедствие.
Морален риск може да съществува и в отношенията работодател-служител. Ако служителят има служебен автомобил, за който не трябва да плаща за ремонт или поддръжка, служителят може да бъде по-малко внимателен и по-вероятно да поеме рискове с превозното средство.
Когато моралните опасности за инвестиране водят до финансови кризи, търсенето на по-строги правителствени разпоредби често се увеличава.
Пример за морална опасност
Преди финансовата криза от 2008 г., когато балонът на жилищата избухна, някои действия от страна на кредиторите могат да се окажат квалифицирани като морален риск. Например, ипотечен брокер, който работи за първоначален заемодател, може да бъде насърчаван чрез използване на стимули, като комисионни, да получат възможно най-много заеми, независимо от финансовите средства на кредитополучателя. Тъй като заемите трябваше да бъдат продадени на инвеститорите, прехвърляйки риска от кредитната институция, ипотечният брокер и първоначалният кредитор получи финансови печалби от увеличения риск, докато тежестта на гореспоменатия риск в крайна сметка ще падне върху инвеститорите.
Кредитополучателите, които започнаха да се борят да извършват ипотечните си плащания, също изпитваха морални опасности, когато определяха дали да се опитат да изпълнят финансовото задължение или да се отдалечат от заемите, които ставаха все по-трудни за погасяване. Тъй като стойностите на имотите намаляваха, кредитополучателите приключваха по-дълбоко под водата по заемите си. Домовете струваха по-малко от дължимата сума по свързаните с тях ипотеки. Някои собственици на жилища може би са виждали това като стимул да се отдалечат, тъй като финансовата им тежест ще бъде намалена чрез изоставяне на имот.
