Какво е безвъзмезден дълг?
Дългът без регрес е вид заем, обезпечен с обезпечение, който обикновено е собственост. Ако кредитополучателят е по подразбиране, емитентът може да изземе обезпечението, но не може да потърси кредитополучателя за допълнително обезщетение, дори ако обезпечението не покрива пълната стойност на неизпълнената сума. Това е един случай, когато кредитополучателят не носи лична отговорност за заема.
Дълг без регрес
Разбиране на безвъзмезден дълг
Тъй като в много случаи стойността на обезпечението при препродажба може да се понижи под салдото по време на заема, задлъжнялото задължение е по-рисково за заемодателя, отколкото регресния дълг.
Ключови заведения
- Безвъзмезден дълг е вид заем, който е обезпечен с обезпечение, което обикновено е собственост. Кредиторите начисляват по-високи лихви по безвъзмезден дълг, за да компенсират повишения риск (т.е. стойността на обезпечението, потапяща се под дължимата сума по кредита). Безсрочният дълг се характеризира с големи капиталови разходи, дълги периоди на заема и несигурни приходи съотношенията между кредита и стойността обикновено са ограничени до 60% при необслужваните заеми.
Регресният дълг позволява на заемодателя да отиде след кредитополучателя за всеки остатък, който остава след ликвидация на обезпечението. Поради тази причина кредиторите начисляват по-високи лихви по безвъзмезден дълг, за да компенсират повишения риск.
Регрес срещу дълга без регрес
Регресният дълг дава на кредитора пълна автономия да преследва кредитополучателя за дължимия дълг в случай на неизпълнение. След ликвидиране на обезпечението всеки остатък, който остава, е известен като баланс на дефицит. Кредиторът може да опита да събере този баланс по няколко начина, включително да заведе дело и да получи решение в съда за недостатък. Ако дългът не е регресен, заемодателят може да ликвидира обезпечението, но може да не се опита да събере остатъка от дефицит.
При непоискания дълг единствената защита на кредитора срещу неизпълнение на кредитополучателя е възможността да изземе обезпечението и да го ликвидира, за да покрие дължимия дълг.
Например, помислете за автокредитор, който кредитира клиент от 30 000 долара за закупуване на ново превозно средство. Новите автомобили са известни с това, че намаляват бързо в стойността си в момента, в който са изгонени от партидата. Когато кредитополучателят престане да плаща плащания с автомобил шест месеца на заема, превозното средство струва само 22 000 долара, но въпреки това кредитополучателят дължи 28 000 долара.
Кредиторът връща обратно автомобила и го ликвидира за пълната му пазарна стойност, оставяйки баланс за дефицит от 6000 долара. Повечето кредити за автомобили са регресни заеми, което означава, че кредиторът може да преследва кредитополучателя за недостатъка от 6000 долара. В случай, че става въпрос за безвъзмезден заем, заемодателят губи тази сума.
Специални съображения
Дългът без регрес се характеризира с високи капиталови разходи, дълги периоди на заема и несигурни потоци от приходи. Заключването на тези заеми изисква умения за финансово моделиране и стабилни познания в основната техническа област. Кредиторите налагат по-високи кредитни стандарти на кредитополучателите, за да минимизират шанса за неизпълнение. Безресурсните заеми, поради по-големия си риск, носят по-високи лихви от регресните заеми.
