Акциите на Morgan Stanley (MS) са нараснали с над 15% през последната година, като едва успяха да победят ръста на S&P 500 с около 14.6%. Но въпреки увеличението, акциите на акциите са с близо 12% от най-високите си стойности. Анализът на техническите графики предполага, че акциите могат да бъдат застрашени да паднат допълнително с над 9%.
Очаква се перспективите за растеж на бъдещите доходи също да намалят значително през 2019 г. и 2020 г. след здравата 2018 г. Дори от гледна точка на оценката акциите на инвестиционната банка се търгуват на някои от най-скъпите си нива от 2012 г. въз основа на нейната цена до осезаема балансова стойност.
MS данни от YCharts
Технически слаб
Акциите се намират точно над техническата поддръжка на $ 51, 60, заедно с наличния технически спад. Акциите тестваха подкрепата в края на май, като акциите паднаха под нея, преди да се върнат към по-високи цени. Но низходящият тренд на акциите изглежда силен, а нивата на обема не са се подобрили, тъй като акциите са се увеличили в краткосрочен план, което предполага, че купуването няма убеждение. Следващото ниво на подкрепа ще покаже, че акциите могат да паднат с над 9% до $ 47.25. (За повече информация, вижте също: Защо Bank of America и Morgan Stanley могат да отскочат с 25% .)
Освен това индексът на относителната здравина продължава да се движи по-ниско от началото на 2018 г., което предполага, че инерцията излиза от запаса. Акцията все още не е достигнала препродадени условия с отчитане под 30. Това също би означавало, че акциите трябва да паднат допълнително.
Забавен растеж
Ръстът на печалбите и приходите се наблюдава забавяне както през 2019 г., така и през 2020 г., след като се очаква да бъде годината на растеж на блокбастера през 2018 г. Прогнозата за приходите през 2018 г. ще се покачи с 31, 6% до 4, 74 долара на акция, докато приходите се увеличават със 7, 6% до 40, 82 милиарда долара. Но през 2019 г. се очаква ръстът на печалбите да се забави рязко до едва 7, 7% и едва 9, 66% през 2020 г. Очаква се ръстът на приходите да се забави още по-драстично до 2, 9% през 2019 г. и едва 1, 8% през 2020 г.
Оценката е висока
Данни за цена на осезаема отчетна стойност на YCharts
В момента акцията се търгува при 10, 2 пъти прогнози за 2019 г. от 5, 11 долара и е в средата на историческия си диапазон през последните три години. Освен това, акциите търгуват на почти най-високата си цена до осезаема балансова стойност от 2012 г. до 1.52. Това прави акциите на Morgan Stanley не евтини нито по двата показателя за оценка, докато печалбата е бавна. (За повече информация вижте също: Защо Морган Стенли е готов да се покачи с 25% .)
Слабата техническа диаграма, забавящият се растеж и оценката подсказват, че Morgan Stanley може да се движи по-ниско в краткосрочен план.
