ОПРЕДЕЛЕНИЕ на предходния марж
Предният марж отразява разликата между спот курса и форуърдния курс за определена стока или валута. Разликата между двете ставки може да бъде премия или отстъпка, в зависимост от това дали курсът на форуърда е над или под съответния спот курс. Ако добавите или извадите пределния марж към спот лихвения процент, ще получите курс за напредък.
BREAKING DOWN Преден марж
Предварителен марж е важна концепция за разбирането на форвард пазарите, които са извънборсови или извънборсови пазари, които определят цената на финансов инструмент или актив за бъдеща доставка. Предвидените пазари се използват за търгуване на редица инструменти, включително валутен пазар, пазари на ценни книжа и лихви и стоки.
Валутните пазари са глобални борси (забележителни центрове в Лондон, Ню Йорк, Сингапур, Токио, Франкфурт, Хонконг и Сидни), където валутите се търгуват практически денонощно. Това са големи и силно активни търгувани финансови пазари по целия свят, със среднодневен обем на търгуване от 1.805 трилиона долара през 2018 г. Институционални инвеститори като банки, мултинационални корпорации, хедж фондове и дори централни банки са активни участници в тези пазари.
Подобно на валутните пазари, стоковите пазари привличат (и са достъпни само за тях) определени инвеститори, които са добре познавани в пространството. Пазарите на стоки могат да бъдат физически или виртуални за сурови или първични продукти. Основните стоки по ликвидност включват суров нефт, природен газ, отоплително масло, захар, RBOB бензин, злато, пшеница, соя, мед, соево масло, сребро, памук и какао. Инвестиционните анализатори прекарват много време в разговори с производители, разбиране на глобалните макро тенденции за предлагането и предлагането на тези продукти по целия свят и дори вземат предвид политическия климат, за да преценят какви ще са техните цени в бъдеще.
Стандартизираните форуърдни договори също се наричат фючърсни договори. Докато форуърдните договори са частни споразумения между две страни и носят висок риск от контрагента, фючърсните договори имат клирингови къщи, които гарантират транзакциите, което драстично намалява вероятността от неизпълнение.
Пределен марж и процент на точката
Както бе споменато по-горе, процентът на спот се различава от форуърдния курс по форуен марж. Спот курсът, наричан още спот цена, е цената, котирана за незабавно сетълмент върху стока, ценна книга или валута. Това е пазарната стойност на актив в момента на котировката. В резултат на постоянно колебанието на търсенето, процентът на спот се променя често и понякога драстично.
