Каква е теорията на мозайките?
Теорията на мозайките се отнася до метод за анализ, използван от анализаторите за сигурност за събиране на информация за корпорация. Теорията на мозайките включва събиране на публична, непублична и нематериална информация за дадена компания, за да се определи основната стойност на нейните ценни книжа и да се даде възможност на анализатора да отправя препоръки към клиентите въз основа на тази информация.
Анализаторите, използващи теорията на мозайките, трябва да разкрият детайлите на информацията и методологията, които са използвали, за да стигнат до препоръката си.
Как работи теорията на мозайките
В рамките на инвестиционната общност продължава дебат дали този стил на анализ злоупотребява с вътрешната информация, но институтът CFA, известен преди като Асоциацията за управление на инвестициите и изследванията (AIMR), призна теорията на мозайките като валиден метод на анализ.
Мениджърът на хедж фондовете Радж Раджаратнам използва теорията за мозайките като своя защита по време на съдебния си процес за търговия с вътрешна информация през 2011 г., но в крайна сметка бе признат за виновен.
Теория на мозайките срещу метод на Scuttlebutt
Теорията на мозайките тясно се привежда в съответствие с метода на скаут-бут, техника на анализ на компанията, популяризирана от инвестиционния гуру Филип Фишър в книгата си от 1958 г. „Обичайни запаси и нечести печалби“.
Инвеститорите, които използват метода на scuttlebutt, правят заключения за компания, като събират информация заедно, използвайки знания от първа ръка от дискусии със служители, конкуренти и експерти в бранша. Както теорията на мозайките, така и методът на скраб събират малки парчета нематериална информация и ги събират заедно, за да образуват материално заключение.
Ключови заведения
- Теорията на мозайките се отнася до метод за анализ, използван от анализаторите за сигурност за събиране на информация за корпорация. Теорията на мозайките включва събиране на публична, непублична и нематериална информация за дадена компания, за да се определи основната стойност на нейните ценни книжа и да се даде възможност на анализатор да отправя препоръки към клиентите.
Специални съображения
По-лесният достъп до информация прави теорията за мозайките по-достъпна за инвеститорите, направени сами. Нематериалната информация може да се събира по следните начини.
10-К доклади
Инвеститорите, които добре познават счетоводните понятия, като отчети за печалби и загуби и баланси, могат да търсят финансовите резултати на компанията за аномалии. Можете да получите достъп до 10-К отчети на уебсайта на Комисията за ценни книжа и борси (SEC).
LinkedIn и Glassdoor
Тези уебсайтове предоставят полезна представа за служителите на компанията от представители на обслужването на клиенти до висшето ръководство. Инвеститорите може да могат да правят заключения относно степента на текучество и нивото на удовлетвореност на служителите, като преглеждат потребителските профили и публикуват съдържание.
Google Тенденции
Определете дали има стабилно потребителско търсене за продуктите и услугите на компанията, като използвате този инструмент за изследване на Google. Например инвеститор може да заключи, че е вероятно една компания да получи оферта за поглъщане от мултинационална корпорация поради силното търсене на нов продукт, който продава на чужд пазар.
Изследователският център Pew
Този сайт предоставя на инвеститорите безпартийна макро представа за актуалните тенденции, нагласи и проблеми, които оформят света. Например, инвеститорите могат да научат, че една компания е в голяма степен не е в съответствие с обществените настроения относно конкретен проблем, което може да повлияе сериозно на нейните приходи.
