Инвеститорите все още се занимават с увеличаване на акциите след почти десетилетия управляван пазар на мечки, което означава, че може да се окаже грубо събуждане по време на следващия икономически спад, според един ветеринарен лекар.
В панелна дискусия на икономическия форум в Гринуич в Кънектикът, мениджърът на хедж фондовете Рей Далио предупреди, че следващият пазар на мечки, за който мнозина от Улицата казват, че е точно зад ъгъла, може да бъде по-болезнен от обикновено, както очертава CNBC.
Мениджърът на хедж фондовете препоръчва „Микс за разпределяне на стратегически активи“
„Светът, като цяло, се използва дълго, “ каза Далио, който ръководи Bridgewater Associates, най-големият хедж фонд в света с активи от над 160 милиарда долара до края на 2017 г. „Когато има спад, аз не го правя“ мисля, че има много за защита на инвеститорите."
Докато Dalio не прогнозира рязък спад на пазара или началото на рецесия, той препоръча на инвеститорите да използват „стратегическа комбинация от разпределение на активи“.
"С други думи, какъв ще бъде неутралният портфейл за общ период от време и след това разберете къде има алфа. Това ще отличи победителите и губещите", когато следващият цикъл за понижаване на удара, каза управителят на парите.
Повишаване на цените за претегляне на пазара
Това, което характеризира най-новото 10-годишно рали на пазара, в което S&P 500 се покачи над 200%, беше исторически ниските лихвени проценти от Федералния резерв. Тъй като затягането на паричната политика се очертава, пазарът преживява ниво на повишена колебливост през 2018 г. Далио отбеляза, че ниските ставки позволяват на хората да вземат пари назаем на по-ниска цена, а след това да купуват акции с капитала, което води до увеличаване на пазара.
Сега обаче централната банка е в процес на повишаване на тарифите, като тази година вероятно увеличението на три процента ще бъде последвано от още едно през декември.
S&P 500 е спаднал със 7.4% от най-високия си период от 52 седмици, докато Nasdaq Composite Index е спаднал с 11.4%, а индексът Dow Jones Industrial Average (DJIA) поевтиня с 6, 1% от своите 52-седмични пикове.
Страховете от нарастващите темпове са съчетани със специфичните за индустрията наклони, по-широки геополитически проблеми, търговско напрежение и прогнози за потенциално забавяне в световната икономика.
"Трябва да създадете диференциация, без много бета да бъде вградена в портфолиото", каза Далио. "Това ще бъде възможността да се разграничат онези, които са успели да извлекат алфа, и тези, които не са били."
