Време е да купите златни и дъмпингови акции, тъй като сегашният балон на фондовата борса е на път да се спука. Това е мнението на Crescat Capital LLC, основаваща се в Денвър фирма със силен опит за превъзходство на S&P 500 и чийто Global Macro Fund върна 41% миналата година. Фирмата посочва разгневената акция на корпоративните вътрешни лица през последните две години като един от основните предупредителни знаци. Тези инсайдъри, продавани силно през 2017 г., през 2018 г., и сега, „трети път трябва да бъде очарованието на упорития пазар в САЩ“, прогнозира Crescat, според Bloomberg.
Настоящата стратегия на хедж фонда на фирмата е изключително дълго злато, като същевременно съкращава световните акции. „Предстои толкова много повече печалба от късата страна на пазара“, пише фирмата на клиентите. „Митинг-мечето на пазара е изчерпано!“
Стратегията на пазара на мечки на Crescent Capital
- Купете злато, сметищни запаси75% от стратегията на фирматаВижда рецесия, настъпваща Предупредителните знаци са вътрешна продажба през 2017, 2018 и началото на 2019 г.
Какво означава за инвеститорите
Наричането на 13% отскок на пазара на акции просто рали на мечки пазар е ясен индикатор, че Crescat смята, че икономическите основи сочат надолу. Заедно с корпоративните инсайдери, които продават акции, Crescat посочва влошаващите се икономически данни и инверсията на кривата на доходност като причини да се безпокои.
Настоящият консенсус е, че икономиката ще влезе в рецесия през 2020 или 2021 г., каза за Bloomberg Тави Коста, глобален макро анализатор от Crescat. Сред тази консенсусна гледна точка са нобеловите икономисти Пол Кругман и Робърт Шилер, както и финансовият коментатор Гари Шилинг и поне три четвърти от бизнес икономистите. Тави обаче смята, че спадът ще се случи още по-рано. "Смятаме, че е много по-близо от това", каза той.
Ако и когато настъпи рецесия, е вероятно акциите да бъдат затрупани от намаляващата печалба. Goldman Sachs, в неотдавнашен доклад „Къде да инвестирам сега“, очерта средната максимална промяна в печалбата на акция (EPS) през последните седем рецесии от 1970 г. насам. Материалният сектор отбеляза 56% спад, докато потребителите не се решават., промишлеността и енергията намаляха съответно с 33%, 20% и 19%. Тези спадове бяха далеч по-лоши от средния спад на EPS и S&P 500 от 13%.
Гледам напред
Докато биковете в момента се възползват от възстановяването на пазара, икономическите данни, които продължават да се влошават, могат да потвърдят мечешкия възглед и да издуха балона. В този случай инвеститорите ще искат да бъдат кратки. „Скоро манталитетът на изкупуване и алчността на биковите пазари ще се превърнат в страх. Продажбата ще роди повече продажби. Така работят мечешките пазари “, пише Crescat на своите клиенти.
