Съдържание
- Какво е нетен дълг?
- Формула и изчисление на нетния дълг
- Какво показва нетен дълг
- Нетни и общи задължения
- Нетен дълг и общи парични средства
- Изчерпателен анализ на дълга
- Пример за нетен дълг
- Нетна дълга спрямо дълга към собствен капитал
- Ограничения при използване на нетен дълг
Какво е нетен дълг?
Нетният дълг е показател за ликвидност, използван за определяне на това доколко една компания може да изплати всичките си дългове, ако те са дължими незабавно. Нетният дълг показва много дълг, който компанията има в баланса си в сравнение с ликвидните си активи. Нетният дълг показва колко пари ще останат, ако всички задължения са изплатени и ако една компания има достатъчно ликвидност, за да изпълни задълженията си.
Нетна дълга
Формула и изчисление на нетния дълг
За да определят финансовата стабилност на бизнеса, анализаторът и инвеститорите ще разгледат нетния дълг, използвайки следната формула и изчисление.
Нет дълг = STD + LTD −CCE навсякъде: STD = Дългът, който се дължи за 12 месеца или по-малко и може да включва краткосрочни банкови заеми, изискуеми и лизинг LTD = Дългосрочният дълг е дълг, който е с падеж датата е по-дълга от една година и включва облигации, лизингови плащания, CCE = Паричните средства и ликвидните инструменти, които могат да бъдат Парични еквиваленти, са ликвидни инвестиции със срок на действие до 90 дни или по-малко и включват сертификати за депозит, държавни сметки и
- Обобщете всички суми по краткосрочен дълг, посочени в баланса. Общ изброен дългосрочен дълг и добавете цифрата към общия краткосрочен дълг. Общо всички парични средства и парични еквиваленти и извадете резултата от общия размер на краткосрочните и дългосрочен дълг.
Какво показва нетен дълг
Цифрата на нетния дълг се използва като показател за способността на бизнеса да изплати всичките си дългове, ако те са изискуеми едновременно на датата на изчисляване, като се използват само наличните му пари и силно ликвидни активи, наречени парични еквиваленти.
Нетният дълг помага да се определи дали една компания е с превес или има твърде голям дълг предвид ликвидните си активи. Отрицателният нетен дълг означава, че дружеството притежава повече пари и парични еквиваленти от финансовите си задължения и следователно е по-стабилно финансово.
Отрицателен нетен дълг означава, че компанията има малък дълг и повече пари, докато компания с положителен нетен дълг означава, че има повече дълг в баланса си, отколкото ликвидните активи. Въпреки това, тъй като е обичайно за компаниите да имат повече дълг от парични средства, инвеститорите трябва да сравняват нетния дълг на компания с други компании от същия бранш.
Нетни и общи задължения
Нетният дълг е отчасти, изчислен чрез определяне на общия дълг на компанията. Общият дълг включва дългосрочни задължения, като ипотеки и други заеми, които не са погасени за няколко години, както и краткосрочни задължения, включително плащания по кредити, кредитна карта и дължими салда.
Нетен дълг и общи парични средства
Изчисляването на нетния дълг също изисква изясняване на общите парични средства на компанията. За разлика от дълга, общите парични средства включват пари и силно ликвидни активи. Пари и парични еквиваленти ще включват позиции като салда на чекови и спестовни сметки, акции и някои търгуеми ценни книжа. Важно е обаче да се отбележи, че много компании може да не включват търгуеми ценни книжа като парични еквиваленти, тъй като това зависи от инвестиционното средство и дали е достатъчно ликвидно, за да бъде конвертирано в рамките на 90 дни.
Изчерпателен анализ на дълга
Въпреки че цифрата на нетния дълг е чудесно място за начало, разумният инвеститор също трябва да проучи нивото на дълга на компанията по-подробно. Важни фактори, които трябва да се вземат предвид, са действителните данни за дълга - както краткосрочни, така и дългосрочни - и какъв процент от общия дълг трябва да бъде изплатен през следващата година.
Управлението на дълга е важно за компаниите, тъй като се управлява правилно, те трябва да имат достъп до допълнително финансиране, ако е необходимо. За много компании поемането на ново дългово финансиране е жизненоважно за стратегията им за дългосрочен растеж, тъй като постъпленията могат да бъдат използвани за финансиране на проект за разширяване или за изплащане или рефинансиране на по-стари или по-скъпи задължения.
Една компания може да изпадне във финансово затруднение, ако има твърде голям дълг, но също така е важно да се следи падежът на дълга. Ако по-голямата част от дълговете на дружеството са краткосрочни, което означава, че задълженията трябва да бъдат погасени в рамките на 12 месеца, компанията трябва да генерира достатъчно приходи и да разполага с достатъчно ликвидни активи, за да покрие предстоящите падежи на дълга. Инвеститорите трябва да обмислят дали бизнесът би могъл да си позволи да покрие краткосрочните си дългове, ако продажбите на компанията се понижат значително.
От друга страна, ако текущият поток на приходите на компанията продължава само с изплащането на краткосрочните си дългове и не е в състояние да изплати адекватно дългосрочния дълг, остава само въпрос на време, преди компанията да се изправи пред трудности или ще имате нужда от инжекция в брой или финансиране. Тъй като компаниите използват дълга по различен начин и под много форми, най-добре е да сравните нетния дълг на компанията с други компании от същия бранш и със съпоставим размер.
Ключови заведения
- Нетният дълг е показател за ликвидност, използван за определяне на това, доколко една компания може да изплати всичките си дългове, ако те са дължими незабавно. Нетният дълг показва колко пари ще останат, ако всички дългове бъдат изплатени и ако една компания има достатъчно ликвидност, за да покрие дълга си. задължения.Нетният дълг се изчислява чрез изваждане на общите парични средства и парични еквиваленти на компанията от общия й краткосрочен и дългосрочен дълг.
Пример за нетен дълг
Фирма А има следната финансова информация, посочена в баланса им. Компаниите обикновено разбиват дали дългът е краткосрочен или дългосрочен.
- Дължими сметки: 100 000 $Кредитна линия: 50 000 $ Термичен заем: $ 200 000Каш: $ 30 000Каш еквиваленти: $ 20 000
За да изчислим нетния дълг, първо трябва да сумираме целия дълг и всички пари и парични еквиваленти. След това изваждаме общите парични или ликвидни активи от общата сума на дълга.
- Общият дълг би се изчислявал, като се добавят сумите на дълга или 100 000 $ + 50 000 + $ 200 000 = $ 350 000. Касовите и паричните еквиваленти са на обща стойност или $ 30 000 + $ 20 000 и равно на $ 50 000 за периода. Нетният дълг се изчислява на $ 350 000 - $ 50 000, равняващ се на 300 000 $ на нетен дълг.
Нетна дълга спрямо дълга към собствен капитал
Коефициентът на дълга към собствения капитал е коефициент на ливъридж, който показва каква част от финансирането или капиталовата структура на дружеството се състои от дълга спрямо емитирането на акции от собствения капитал. Коефициентът на дълга към собствения капитал, изчислен чрез разделяне на общите задължения на дружеството на собствения му капитал и се използва за определяне дали дадено дружество използва твърде много или твърде малко дълг или собствен капитал, за да финансира растежа си.
Нетният дълг го извежда на друго ниво чрез измерване на общия дълг в баланса след факторинг пари и парични еквиваленти. Нетният дълг е показател за ликвидност, докато дългът към собствения капитал е коефициент на ливъридж.
Ограничения при използване на нетен дълг
Въпреки че обикновено се възприема, че компаниите с отрицателен нетен дълг са по-способни да издържат на икономически спад и влошаващи се макроикономически условия, твърде малък дълг може да бъде предупредителен знак. Ако една компания не инвестира в дългосрочния си растеж в резултат на липсата на дълг, тя може да се бори срещу конкурентите, които инвестират в дългосрочния си растеж.
Например, нефтените и газовите компании са капиталоемки, което означава, че трябва да инвестират в големи дълготрайни активи, които включват имоти, машини и съоръжения. В резултат на това компаниите в отрасъла обикновено имат значителна част от дългосрочния дълг за финансиране на нефтените платформи и сондажното оборудване.
Една петролна компания трябва да има положителна цифра на нетния дълг, но инвеститорите трябва да сравняват нетния дълг на компанията с други петролни компании от същия бранш. Няма смисъл да сравняваме нетния дълг на петролна и газова компания с нетния дълг на консултантска компания с малко, ако има основни активи. В резултат нетният дълг не е добър финансов показател при сравняване на компании от различни отрасли, тъй като компаниите могат да имат значително различни нужди от заеми и капиталови структури.
