Какво означава Net Short Short?
Net short се отнася до цялостното позициониране, което инвеститорът има в портфейла си, независимо дали е в отделни ценни книжа или в различни класове активи.
Ключови заведения
- Нетто кратко се отнася до цялостното позициониране, което инвеститорът има в своя портфейл, независимо дали е в отделни ценни книжа или в различни класове активи. Инвеститорите, които имат нетна къса полза, тъй като цената на основния актив намалява. Нетният къс портфейл има повече къси позиции, отколкото дълъг по отношение на общата стойност, където реалният брой позиции не е толкова важен, колкото стойността, която представляват.
Разбиране на Net Short
Инвеститор, чийто нетен къс има повече къси позиции, отколкото дълги позиции в даден актив, индустрия, пазар или портфейл. Нетното късо означава, че инвеститорът може да има дългосрочни участия в определен актив, но като цяло е недостатъчен. Например, инвеститор може да притежава акции на компания и да избере да влезе в кратка търговска позиция на компанията, като използва опции, които надвишават дяловете му. В този случай, въпреки че инвеститорът притежава акции и по всяка вероятност вярва в стойността на тези акции в дългосрочен план, той е нетен за акциите за срока на опцията.
По подобен начин инвеститорът може да бъде нетен в определен отрасъл, докато все още държи инвестиции в няколко компании от тази индустрия, в които се чувстват уверени. В този случай инвеститорът е мечешки за цялостната индустрия, следователно нетен къс, но сигурен, че това е ключово компаниите могат да изтеглят в дългосрочен план. Нетният къс портфейл има повече къси позиции, отколкото дълги по отношение на общата стойност - реалният брой позиции в този случай не е толкова важен, колкото стойността, която представляват. Инвеститорите, които имат нетна къса полза, тъй като цената на основния актив намалява. Ако цената на основния актив се увеличи, нетните къси позиции губят пари.
Net short къс е противоположната на нетна дълга позиция, при която общата инвестиционна позиция залага на увеличение на цената на основния актив, индустрия или пазар. Понякога търговците приписват по-голяма част от портфейла си на къси позиции, а не на дълги позиции. Този тип портфейл ще се увеличава, тъй като цените на основните ценни книжа намаляват, защото инвеститорите заемат ценни книжа от брокери и ги продават на пазара с надеждата да ги купят по-късно на по-ниска цена.
Нет кратък пример: Квантовият фонд на Джордж Сорос
Хедж фондовете и контрарджийските търговци са направили изкуство на нето късо позициониране. Един от страхотните нетни шорти бе извършен от Джордж Сорос срещу британската лира. Неговият водещ фонд Quantum Fund беше нетен за валута с огромен залог срещу лирата, но в рамките на тази позиция имаше и дълги позиции за британски акции, германски облигации и германската марка. Така че, когато Сорос проби Банката на Англия, той печели от масивната къса позиция, но също така печели от последващото разтърсване на пазара, което видя марката да оцени, а капиталът се пренасочи към британски акции и германски облигации.
Накратко, една нетна къса позиция не трябва да залага на цялостен спад на пазара, като нетна къса позиция на S&P 500. Нетните шорти, в десните ръце, могат да следват сложна инвестиционна теза за осигуряване на максимална печалба чрез преплитане на дълги залози, които са допълващи общата къса позиция.
