Акциите на услугата за стрийминг на видео Netflix Inc. (NFLX) са намалели с 24.9% от най-високия им период, заложен в търговията в рамките на деня на 21 юни. Скептиците предупредиха, че акциите са нараснали твърде високо и твърде бързо, че бизнес моделът му е съмнително е, че перспективите му за бъдещ растеж са били преуморени и по този начин оценката на стратосферата е неустойчива. Въпреки това, един от тези скептични анализатори е променил рейтинга си от по-нисък резултат за купуване. Матю Хариган от Buckingham Research пише, цитиран от Barron, "Маховикът за растеж на Netflix се задвижва от растежа на абонатите, което позволява повече разходи за програмиране, което и привлича още повече членове и води до по-голяма ангажираност с повече нови програми за настоящите клиенти."
| Сценарий | Целева цел | Имплицирана печалба |
| Базов калъф | $ 406 | 27, 7% |
| Bullish Case | 531 $ | 67, 0% |
Значение за инвеститорите
В основния си случай Хариган проектира 3, 5% средно годишно увеличение на цените до 2025 г., което води до приходи от 2025 г., които биха били с 27, 2% по-високи от 2018 г., всички останали равни. Той обаче очаква, че Netflix действително може да увеличи цените си със среден годишен темп от 5, 1% до 2025 г., като се има предвид, че текущата му средна такса за гледане е само 22 цента на час. Той добавя, че ръководството може да избере да забави някои увеличения на цените, за да ускори растежа на абонатната си база, но в крайна сметка вижда тези увеличения на цените да се прилагат. При това предположение приходите от 2025 г. биха били с 41, 7% по-високи от данните за 2018 г., всички останали равни. Растежът на броя на абонатите, разбира се, би увеличил приходите още повече.
„С Netflix, който в момента таксува само около 22 цента за час за гледане, изглежда, че е доста по-нагоре в осигуряването на приходи от тези печалби от време.“ - Матю Хариган, Бъкингам изследвания
Друг вариант за увеличаване на приходите за Netflix, казва Хариган, е да начислява премии за по-висока разделителна способност или по-висока разделителна способност. Ако Netflix направи това, той предполага, че те няма да създадат отделна премиум услуга с изключително програмиране или която получава ново програмиране по-рано от основната услуга. Това, според него, ще предизвика „негодувание“ и ще попречи на маркетинговите му усилия за нови предавания.
Междувременно, за да увеличи абонатната си база на ключови нововъзникващи пазари като Индия, Netflix може да се наложи да намали цените, за да привлече по-чувствителни към цените перспективи. Той изчислява, че около 30% от новите членове, които Netflix придобива по целия свят, може да се наложи да бъдат примамвани от цени, които са с 40% под средните за света, изчислява Хариган. Всъщност ценовата сила на Netflix е задължена да намалява навсякъде с нарастването на пазарния си дял, когато се появят нови конкуренти или като съществуващ конкурент Amazon.com Inc. (AMZN) подобрява собствената си стрийминг услуга.
Гледам напред
Докато Netflix победи оценките на анализаторите за печалбите от 3Q 2018 г. и новите абонати, растежът на приходите и маржовете на печалба се забавят, както е подробно описано в друга история на Investopedia. Формулата на компанията за растеж на финансиране чрез увеличаване на дълга е критикувана като неустойчива, особено в макро среда на нарастващите лихвени проценти. Новите абонати се привличат с ново оригинално съдържание, което е скъпо за производство, което допълнително натоварва дълговете. Компанията изгори в размер на 2, 2 милиарда долара пари в последните си 4 тримесечия, а още една емисия облигации в размер на 2 милиарда долара е в процес на работа. Скептиците отбелязват, че дори когато растежът на абонатите се забави, задържането на съществуващи членове ще изисква продължителни разходи за оригинално съдържание, което те очакваха.
Освен това, дори след скорошното си понижение на цените, Netflix все още е много скъп, с текущо предно съотношение P / E от 75, 7, за Yahoo Finance. Тази оценка предполага значителен бъдещ растеж и по този начин излага акциите на значителен спад, ако предстоящите съобщения за печалбите или ръководството на ръководството разочароват инвеститорите.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Фирмени профили
Кои са основните конкуренти на Netflix?
Запаси
Как платформата Twitch на Amazon печели пари
Фирмени профили
Как Пелотон печели пари
Фирмени профили
Hulu срещу Netflix срещу Amazon Prime Video: Каква е разликата?
Топ запаси
Най-добрите запаси на потребителски скоби
Анализ на секторите и индустриите
Стрийни войни: Netflix срещу Hulu срещу Apple TV
Връзки с партньориСвързани условия
Дивидентна сигнализация Дивидентната сигнализация предполага, че обявяването на компания за увеличение на изплащането на дивидент е индикатор за силните й бъдещи перспективи. повече Как проникването на пазара се използва от компаниите, за да спечелят пазарен дял Проникването на пазара е мярка за това колко продукт се използва от клиентите в сравнение с общия прогнозен пазар за този продукт. още Проучване на характеристиките на зрелите фирми Зрелата фирма е компания, която е добре утвърдена в своята индустрия, с добре познат продукт и лоялен клиент, следващ среден растеж. повече Как инвеститорите могат да извършват надлежна проверка на фирмата Дълги проверки се отнасят до проучванията, направени преди сключване на споразумение или финансова транзакция с друга страна. още Качествен анализ Качественият анализ използва субективна преценка, основана на неоценима информация, като например управленски опит, индустриални цикли и трудови отношения. повече Дали растежът инвестира правилния метод за печелене на пари за вас? Инвестирането в растеж е стратегия за изкупуване на акции, която има за цел да печели от фирми, които растат с над средните нива в сравнение с тяхната индустрия или пазар. Повече ▼