Какво е взаимен фонд с публично предлагане
Непублично предлаганите взаимни фондове са инвестиционни средства, достъпни само за богати инвеститори, до голяма степен поради по-високите им рискове и по-високата потенциална възвръщаемост. Емитентите регистрират взаимни фондове, които не са публично търгувани чрез частно разположение, а не като ценни книжа.
Инвеститорите, които купуват непублично предлагани взаимни фондове, трябва да отговарят на акредитирани, което означава, че отговарят на изискванията за пригодност за доходи и нетна стойност, тъй като тези фондове са подложени на по-малко регулации от публично предлаганите взаимни фондове.
Не бъркайте непублично предлагани взаимни фондове със затворени фондове, които имат ограничен брой акции, но са достъпни за широката публика.
Въведение в взаимните фондове
РАЗГЛЕЖДАНЕ НА ДОГОВОРЕН Взаимен фонд, който не е публично предлаган
Взаимните фондове, които не са публично предлагани, са групирани фондове, които използват множество различни стратегии за печелене на активна възвръщаемост или алфа за своите инвеститори. Някои от тях се управляват агресивно или използват деривати и ливъридж както на вътрешния, така и на международния пазар с цел генериране на висока възвръщаемост, или в абсолютен смисъл, или над определен пазарен показател.
Като цяло, всички публично предлагани взаимни фондове са известни като хедж фондове. Обаче, може би има разграничение. Първите хедж фондове се възползваха от хеджиране, тъй като се опитваха да сведат до минимум пазарния риск чрез скъсяване на един набор от акции, докато продължават дълго. Те се опитаха да получат възвръщаемост или подобна на тази на пазара или над пазара, като същевременно поеха по-малък риск поради дългия / късия модел.
Днес хедж фондът е уловна фраза за всички публично предлагани фондове, независимо дали става въпрос за хеджиране или не. Тази фраза често се използва за описание на дългосрочни стратегии, които инвестират в специални ситуации или неликвидни инвестиции, носейки риск, който не е подходящ за всички инвеститори. Някои използват екзотични стратегии, включително търговия с валута и деривати като фючърси и опции.
Само на лица с висока стойност на нетна стойност е разрешено да купуват непублично предлагани взаимни фондове и инвестиционните мениджъри могат да изпаднат в проблеми за маркетинг на по-малко заможни инвеститори. Линията на мислене е, че по-богатите инвеститори трябва да знаят свързаните рискове.
Най-често котираната цифра за членство в клуба с висока нетна стойност е 1 милион долара ликвидни финансови активи. Това е праг за много от публично предлаганите взаимни фондове.
Недостъпни публични предложения за взаимни фондове
Има три основни недостатъка на публично предлаганите взаимни фондове. Единият е липсата на ликвидност. Някои изобщо не търгуват много често, тъй като са достъпни само за толкова малък клас инвеститори. Това може да затрудни влизането и излизането от тези средства.
Второто са по-високи такси, както и данъчното третиране на тези разходи. Те не се приспадат автоматично от възвръщаемостта, реализирана от инвеститорите по същия начин като публично търгуваните средства. Непублично предлаганите разходи за взаимен фонд се показват в поле 5 на формуляр 1099-DIV и инвеститорите могат да приспадат тези разходи като различни инвестиционни разходи в списък А от 1040 година.
На последно място е нивото на оповестяване. Някои публично предлагани взаимни фондове вършат по-добра работа от други. Но като цяло инвеститорите в тези фондове обикновено получават по-малка представа за начина на управление на тези фондове, в сравнение с публично предлаганите взаимни фондове.
