Дефиниция на поръчката

Съдържание

• Какво е поръчка?
• Разбиране на поръчки
• Видове поръчки
• Примери

Какво е поръчка?

Поръчката е инструкция на инвеститора към брокер или посредническа фирма да закупи или продаде ценна книга от името на инвеститора. Обикновено поръчките се правят по телефона или онлайн чрез платформа за търговия. Поръчките попадат в различни налични видове, които позволяват на инвеститорите да поставят ограничения върху своите поръчки, засягащи цената и времето, в което може да бъде изпълнена поръчката. Тези инструкции за поръчка ще повлияят на печалбата или загубата на инвеститора от транзакцията, а в някои случаи и дали поръчката се изпълнява изобщо.

Ключови заведения

• Поръчката е набор от инструкции към брокер за закупуване или продажба на актив от името на търговеца. Има множество видове поръчки, които ще повлияят на каква цена купува или продава инвеститорът, кога ще купува или продава, или ако поръчката им ще попълнете или не. Кой тип поръчка да използвате зависи от перспективата на търговеца за актива, дали искат да влязат и излязат бързо и / или колко са загрижени за цената, която получават.

Разбиране на поръчки

Инвеститорите използват брокер за покупка или продажба на актив, използвайки избрана от тях поръчка. След като инвеститор реши да купи или продаде актив, той инициира поръчка. Поръчката предоставя на брокера инструкции как да процедира.

Поръчките се използват за покупка и продажба на акции, валути, фючърси, стоки, опции, облигации и други активи.

Като цяло обменят търговски ценни книжа чрез процес на офериране / търсене. Това означава, че за да се продаде, трябва да има купувач, готов да плати продажната цена. За да купите, трябва да има продавач, готов да продаде като цена на купувача. Освен ако купувачът и продавачът не се съберат на една и съща цена, не се извършва транзакция.

Офертата е най-високата рекламирана цена, която някой иска да плати за актив, а въпросът е най-ниската рекламирана цена, която някой е готов да продаде актив. Офертата и заявката постоянно се променят, тъй като всяка оферта и оферта представлява поръчка. С попълването на поръчките нивата ще се променят. Например, ако има оферта в 25.25 и друга в 25.26, когато всички поръчки в 25.26 са попълнени, следващата най-висока оферта е 25.25.

Този процес на офериране / искане е важно да се има предвид при извършване на поръчка, тъй като видът на избраната поръчка ще се отрази върху цената, в която се попълва търговията, кога ще бъде попълнена или дали изобщо ще бъде попълнена.

Видове поръчки

На повечето пазари поръчките се приемат както от индивидуални, така и от институционални инвеститори. Повечето лица търгуват чрез брокери, които изискват да направят един от много видове поръчки при извършване на сделка. Пазарите улесняват различни видове поръчки, които осигуряват известна инвестиционна свобода при планиране на търговия.

Ето основните видове поръчки:

• Пазарна поръчка инструктира посредника да попълни поръчката на следващата налична цена. Пазарните поръчки нямат конкретна цена и обикновено винаги се изпълняват, освен ако няма търговска ликвидност. Пазарните поръчки обикновено се използват, ако търговецът иска бързо или извън търговията и не се притеснява от цената, която получава. Лимитираната поръчка за покупка инструктира посредника да закупи ценна книга на или под определена цена. Лимитираните поръчки гарантират, че купувачът плаща само определена цена за закупуване на ценна книга. Лимитираните поръчки могат да останат в сила, докато не бъдат изпълнени, изтичат или се анулират. Лимитираната поръчка за продажба дава указание на брокера да продаде актива на цена, която е над текущата. За дълги позиции този вид поръчка се използва за получаване на печалба, когато цената се е преместила по-висока след покупката. Поръчката за стоп поръчка дава инструкция на посредничество да се продаде, ако актив достигне определена цена под текущата цена. Поръчката за спиране на покупка инструктира брокера да купете актив, когато достигне определена цена над текущата цена. Стоп поръчката може да бъде пазарна поръчка, което означава, че взема всяка цена веднъж задействана, или може да бъде стоп лимитирана поръчка, когато може да се изпълнява само в определен ценови диапазон (лимит) след като бъде задействано. Дневната поръчка трябва да бъде изпълнена през същия ден, в който е била направена поръчката. Имате предвид, че анулираните поръчки остават в сила, докато не бъдат попълнени или анулирани. Ако поръчката не е дневна поръчка или добра до анулирана поръчка, търговецът обикновено изтича срока на поръчката. Поръчката за попълване или убиване трябва да бъде изпълнена незабавно и напълно или изобщо да не бъде.

Използваните видове поръчки могат значително да повлияят на резултатите от търговията. Например, когато се опитвате да купите, поставянето на лимит за покупка на по-ниска цена от това, с което се търгува активът в момента, може да даде на търговеца по-добра цена, ако активът спадне в стойност (в сравнение с покупката сега). Но поставянето му твърде ниско може да означава, че цената никога не достига лимитния ред и търговецът може да пропусне, ако цената се покачи по-висока.

Един вид поръчка не е по-добър от друг. Всеки тип поръчка служи за цел и ще бъде разумният избор в различни ситуации.

Пример за използване на поръчка за борсова търговия

Когато купува акция, търговец трябва да обмисли как ще влезе и как ще излезе както с печалба, така и с загуба. Това означава, че има потенциално три поръчки, които могат да бъдат направени в началото на търговията: една за влизане, втора за контрол на риска, ако цената не се движи според очакванията (наричана стоп загуба) и друга в крайна сметка търговска печалба, ако цената наистина се движи в очакваната посока (наречена цел за печалба).

Търговец или инвеститор не е необходимо да подават своите поръчки за излизане едновременно с влизането в търговия, но все пак трябва да са наясно как ще излязат (независимо дали с печалба или загуба) и какви видове поръчки ще използват направи го.

Да предположим, че търговец иска да купи Apple Inc. (AAPL). Ето една възможна конфигурация, която биха могли да използват за подаване на своите поръчки за влизане в търговията, както и за контрол на риска и получаване на печалба.

Те гледат технически индикатор за търговски сигнал и след това пускат пазарна поръчка за закупуване на акцията на $ 124, 15. Поръчката се изпълнява на $ 124, 17. Разликата между цената на пазарната поръчка и цената на пълнене се нарича подхлъзване.

Пример за типове поръчки за борсова търговия. TradingView.com

Те решават, че не искат да рискуват повече от 7% върху акциите, така че пускат поръчка за спиране на продажбата със 7% под стойността им на $ 115.48. Това е контрол на загубите или стоп загуба.

Въз основа на своя анализ те вярват, че могат да очакват 21% печалба от търговията, което означава, че очакват да направят три пъти по-голям риск. Това е благоприятното съотношение риск / награда. Следователно те поставят лимитна поръчка за продажба с 21% над входната им цена на 150, 25 долара. Това е тяхната цел за печалба.

Една от поръчките за продажба ще бъде постигната първа, закривайки търговията. В този случай цената достига лимита на продажбата първо, което води до 21% печалба за търговеца.