Какво е дисбаланс на поръчката?
Дисбалансът на поръчките е ситуация в резултат на излишък от поръчки за покупка или продажба на конкретна ценна книга на търговска борса, което прави невъзможно съпоставянето с поръчките на купувачи и продавачи. За ценни книжа, които се наблюдават от производител на пазара или специалист, акции могат да бъдат внесени от определен резерв за добавяне на ликвидност, временно изчистване на излишните поръчки от инвентара, така че търговията със ценната книга може да се възобнови на подредено ниво. Крайните случаи на дисбаланс на поръчките могат да причинят спиране на търговията, докато дисбалансът не бъде решен.
Разбиране на дисбалансите на поръчките
Неравновесията на поръчките често могат да възникнат, когато основните новини попаднат на акции, като освобождаване на печалби, промяна в насоките или активност по сливане и придобиване. Дисбалансите могат да преместят ценните книжа нагоре или надолу, но повечето дисбаланси се изработват в рамките на няколко минути или часове в рамките на една ежедневна сесия. По-малките, по-малко ликвидни ценни книжа могат да имат дисбаланси, които продължават по-дълго от една търговска сесия, защото има по-малко акции в ръцете на по-малко хора.
Ключови заведения
- Неравновесията на поръчките съществуват, когато има излишък от поръчки за покупка или продажба за конкретна ценна книга. Най-много дисбаланси на поръчките са краткотрайни, но могат да съществуват с часове и дори през целия ден. Използването на лимитни поръчки, а не пазарни поръчки може да помогне за намаляване на някои от проблемите с покупка или продажба по време на дисбаланси на поръчки.
Инвеститорите могат да се защитят от променливите промени в цените, които могат да възникнат от дисбаланса на поръчките, като използват лимитни поръчки при пускане на сделки, а не пазарни поръчки. Пазарната поръчка е просто такава за покупка или продажба на най-добрата цена, налична в този момент, докато лимитната поръчка е тази, при която инвеститорът иска да купи или продаде на конкретна цена.
Специални съображения
Други инциденти, които могат да доведат до дисбаланс на поръчките, включват изтичане на информация или слухове, които могат да засегнат акциите на публична компания. Например, може да има законодателство, набиращо скорост, което може да повлияе на операциите и бизнес модела на компанията. Компаниите, които използват по-нови технологии и платформи, които са изпреварили съществуващите закони, могат да бъдат особено податливи на това, тъй като регулаторите играят догонване и в процеса на въвеждане на правила, които могат да намалят печалбите си.
Тъй като всеки ден за търгуване се приближава, може да възникне дисбаланс на поръчките, тъй като инвеститорите се надпреварват да затворят акции близо до цената на затваряне. Това може да влезе в игра, ако цената на акциите се наблюдава с отстъпка в този конкретен ден за търговия.
Инвеститорите, които искат да избегнат покупката или продажбата на фона на такива дисбаланси на поръчките, могат да се опитат да поставят своите поръчки преди вълната от купувачи и продавачи, които могат да влязат.
Ако има уведомление за дисбаланс на поръчките с твърде много поръчки на купувачи, притежателите на акциите могат да се възползват от възможността да продадат част от своите акции и да се възползват от увеличеното търсене. Очакванията са, че биха могли да получат доходоносна възвръщаемост на инвестициите с потенциално по-високите цени. Обратно, купувачите могат да се опитат да се възползват от прекомерно голямо количество поръчки за продажба, когато цените са временно намалени поради дисбаланса.
