Какво е печалба от хартия (загуба на хартия)
Печалба от хартия (или загуба от хартия) е нереализирана печалба от капитал (или капиталова загуба) в инвестиция. За закупена дълга инвестиция, това е разликата между текущата цена и покупната цена. За продадена или къса инвестиция, това е разликата между цената, когато се продава къса, и текущата цена.
Печалбите или загубите от хартия се реализират, или действителните парични печалби или загуби, когато инвестиционната позиция е затворена.
Оценките на портфейла, нетните стойности на взаимния фонд (NAV) и някои данъчни обработки могат да зависят от печалбите и загубите на хартия. Тази зависимост се нарича пазарна оценка (MTM).
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ печалба от хартия (загуба на хартия)
Печалбите и загубите от хартия са същите като нереализираните печалби и нереализираните загуби. Печалбата съществува само в счетоводната книга на инвеститора (или на стопанския субект) и ще остане така, докато позициите на активите не бъдат затворени и уредени с реални пари.
Инвеститорите могат да държат на печалба от хартия, тъй като вярват, че основният актив ще продължи да оценява стойността си. Като алтернатива те могат да държат печалбата за данъчни цели, като се надяват да наложат всякаква данъчна тежест през следващата данъчна година. Инвеститорът може също така да задържи актива, за да превърне краткосрочните капиталови печалби в дългосрочни капиталови печалби.
Психологията за задържане на загуби от хартия може да бъде различна, тъй като инвеститорите се надяват на възстановяване на основния актив, за да възстановят някои или всичките си загуби от хартия. Притежателите на хартиени загуби също обмислят данъчното третиране преди да осъзнаят загубите.
Разбиране на разликата между хартия и реална печалба
Инвеститорите обикновено оправдават лошите инвестиционни решения поради печалби или загуби на хартия. Разгледайте тези три примера:
- Въпреки че инвеститорът официално признава транзакция, когато продава инвестиционната ценна книга или покрива къса позиция, много инвеститори смятат, че не са загубили пари в потъваща инвестиция, тъй като все още не са я продали. Въпреки че няма капиталова загуба за данъчни цели, все още има загуба на стойност. Имайте предвид, че 25-процентната загуба на стойност на хартия все още изисква 33.3% печалба върху оставащата стойност, само за да се постигне равномерност. Шансовете, че инвестицията ще накара парите да намалят, когато загубите на хартия се обърнат от обратната страна, дот-ком бумът видя много „хартиени милионери“, създадени от ограничени акции или опции. Правилата за тези награди за стимулиране на служителите направиха невъзможно хората да продават запасите си и да реализират богатството си. Вследствие на това, след като пазарът на dot-com се срине, много милионери от хартия се разпаднаха. Може би по-подходящ пример за повечето инвеститори е случаят, когато те успешно избират акции и я гледат да скочат в цената. Чувстват се страхотно от това и искат още повече печалби. Това ги кара да игнорират лошите новини и да задържат позицията си, въпреки че цената на акциите започва да пада. Печалбата им от хартия се изпарява. Еуфорията им ги заслепи до знаците, че е време да се измъкнат, дори ако това означаваше да остави някаква печалба на масата.
